X5 Retail Group 🛒 Годовая отчетность 2024 📊

Вышел отчет X5 за 2024 год — компания показала рост, но есть нюансы!

Что в отчете?

— Выручка взлетела — 3 908 млрд руб. (+24,2%), но это в основном за счет новых магазинов.
— Чистая прибыль — 104 млрд руб. (+32,4%), но EBITDA выросла всего на 16,2% — значит, маржа сжимается из-за затрат.
— Гудвил под вопросом — 126 млрд руб. на балансе, аудиторы проверяли обесценение. Если что-то пойдет не так, будет списание!
— Долги — 1 571 млрд руб. обязательств, из них 734 млрд — долгосрочные. Аренда съедает много денег.

Где подвох?

— Рост за счет M&A — X5 активно скупает региональные сети, но интеграция — это риск.
— Бонусы от поставщиков — Аудиторы обратили внимание: условия сложные, могут быть манипуляции с отчетностью.

Мнение о компании

X5 — лидер российского ритейла, но:

Плюсы:
Сильная сеть (27 015 магазинов).
Рост выручки даже в кризис.
Поглощения усиливают позиции.
21 марта компания объявила о дивидендах в размере 648 руб. Окончательное решение по дивидендам компания примет 27 июня 2025 года..

Минусы:
Долговая нагрузка — кредиты + аренда = риск при росте ставок.
Маржа под давлением — логистика, зарплаты, налоги жмут.
Репутационные риски — санкции, давление на бизнес.

Вывод:
X5 останется главным ритейлером, но если экономика ухудшится, прибыль может просесть. Акции — для долгосрочных инвесторов, но и дивидендным инвесторам обещали плюшки.

Итог:
Хороший бизнес, но с рисками. Если верите в российский ритейл — X5 топ. Если нет — лучше подождать когда риски геополитики отступят.

Подписывайтесь на WTF invest & Co в телеграм — разбираем тренды, портфели и стратегии!

$X5