Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Давайте разберёмся без лишней воды: кто круче СБЕР или ЛУКОЙЛ? Если бы вы в 2015 году вложили деньги в одну из двух акций и просто забыли о них на 10 лет — кто сделал бы вас богаче?
Я прогнал тест на исторических котировках — и картина получилась интересная!
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.
Сухие цифры
Начнём с самого честного показателя — полной доходности (рост цены + все дивиденды за 10 лет):
Сбер (обычка): полная доходность 909,9%, среднегодовая с дивидендами ~21,74%
Лукойл: полная доходность 580,6%, среднегодовая ~17,69%
Разница в пользу Сбера почти в 2 раза. Но не всё так просто!
В чём подвох?
Всё дело в точке отсчёта!
Сбер начал десятилетку с очень низкой базы. В 2015 году акции банка стоили копейки после обвала на -45% на фоне кризиса 2014 года.
Лукойл, наоборот, был «тихой гаванью». Нефтяник, дивидендный аристократ, который платил стабильно и много. Его котировки не так сильно реагировали на «Крым наш»! Напротив, в 2014 году они показали рост +12%. Поэтому путь этой акции в тесте начался без эффекта «низкой базы».
Дивиденды — отдельная история
Лукойл почти всегда давал более высокую дивидендную доходность, чем Сбер
2015–2021: Лукойл 5–12%, Сбер 4-8%.
2022: у Сбера — ноль, у Лукойла — 17%
2023–2025: Сбер чуть выше 10%, у Лукойла 10–14%.
Т.е. если говорить именно о денежном потоке, то тут Лукойл явно выглядит лучше.
Сколько конкретно денег получил бы инвестор за 10 лет?
Представим двух инвесторов. Каждый в начале 2015 года вложил по 1 млн ₽:
Один в Сбер → +9 099 180 ₽
Другой в Лукойл → +5 806 271 ₽
То есть в абсолютных рублях Сбер обогнал Лукойл за последние 10 лет!
Значит, Сбер лучше Лукойла?
Ответ зависит от того, что считать победой:
Если смотреть на полную доходность — да, победил Сбер.
Если считать реальные деньги в кармане (дивиденды) — Лукойл оказался щедрее и приносил больше пассивного дохода.
Также стоит отметить: волатильность Лукойла была значительно ниже, чем у Сбера. Например, на фоне начала СВО Сбер рухнул почти на 70%, а потом взлетал на 197%. Лукойл двигался мягче: упал на 47%, вырос на 108%.
Заключение
В реалиях я бы не выбирал между ними, а инвестировал и в Сбер, и в Лукойл.
Сбер — ставка на российскую экономику. Если с экономикой порядок — банковский сектор растёт быстрее всех. Но он же первым падает, когда что-то идёт не так.
Лукойл — ставка на нефть. А на фоне конфликтов и напряжённой геополитики нефть будет пользоваться спросом.
Поэтому у меня в портфеле есть обе эти акции (скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю):
А вы что выбрали бы — Сбер или Лукойл? Делитесь в комментариях!
