Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, инвесторы, бондовики и все-все любители доходных облигаций! Неделя с 26 по 30 октября снова будет насыщенной — нам обещают девять новых выпусков. Есть лизинг от ВТБ и Европлана, флоатер под поручительство ЕвроХима, долларовая бумажка от брокера и дебютант с купоном 27%. Что они из себя представляют и интересны ли по пассивный доход? Погнали разбираться!
Кто тут всё хомячит и хомячит надежные облигации?
Я люблю облигации и веду канал Пассивный доход — подписывайтесь, тут весело.
Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатами. Регулярный пассивный доход — это моё всё.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Еще у меня для вас есть вот эти прекрасные посты:
До 18,6% годовых с рейтингом AA. Выбираем самые лучшие и доходные облигации под пассивный доход
Объявлены самые доходные облигации года. Мои длинные ОФЗ оказались в аутсайдерах=(
Оферта, амортизация, флоатер: чем отличаются облигации и какие я беру под пассивный доход
В облигациях меня интересуют:
надежные фиксы на 3+ года без оферт и прочей дряни
качественные фиксы и флоатеры до 2–3 лет с разумным риском
ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц, очень люблю
Кто размещается на этой неделе?
Не забываем правило №1: чем красивее купон, тем внимательнее смотрим на рейтинг и параметры. Мы хотим получать пассивный доход, а не острые ощущения и бессонные ночи.
Более надежные / крупные эмитенты
ВТБ Лизинг-001Р-МБ-08
Купон: 15,75% (YTM ~16,94%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,8 года
Объем: 5 млрд ₽
Амортизация: нет
Оферта: нет
Рейтинг: AA
Самая чистая бумага недели: фикс на два года, купон каждый месяц, без оферт и амортизации. Акции банка на букву Г я не люблю, а вот облигации его лизинга — окей
Европлан-001Р-11
Купон: G-кривая 1 год + 2,2% (сейчас это около 15,5%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,75 года
Объём: от 10 млрд ₽
Амортизация: да
Рейтинг: AA
ЛК Альфа-Банка. Срок 2,75 года звучит нормально, но из-за амортизации дюрация всего год: деньги начнут возвращаться частями. Мне такое не нравится — потом сиди и думай, куда их деть.
Русбонд-Удобрения-001Р-02
Купон: КС + 2,75%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 5 лет
Оферта: через 2 года
Объём: от 5 млрд ₽
Рейтинг: AA-
Бонд, РусБОНД. За интригующим названием прячется ЕвроХим: поручители — «Невинномысский Азот» и НАК «Азот». +2,75% к ключу — щедрая премия для такого уровня. Оферта через 2 года.
Средний сегмент / повышенный риск
Борец Капитал-001P-06
Купон: КС + 4%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Только для квалов
Рейтинг: A-
Борец Капитал-001P-08
Купон: G-кривая 2 года + 5% (сейчас это около 19,5–20%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Рейтинг: A-
Борец — лидер в производстве погружных насосов для нефтянки, у него около трети рынка (это очень много). Теперь единственный акционер — государство через Росимущество. Фикс 001P-08 почти под 20% на два года выглядит интересно для своей ступеньки риска.
Валютный выпуск
Цифра брокер-П02-01 (USD)
Купон: 9,5% (YTC ~9,83%)
Выплаты: раз в квартал
Срок: 3,5 года
Объём: от $15 млн
Call-опционы: да
Рейтинг: BBB
Брокер с рейтингом BBB, долларами и правом досрочно погасить выпуск, когда ему выгодно. Три минуса в одной бумаге, давно такого безобразия не было. Живу в рублях — мимо.
Отдельная история
СФО СовкомВзыскание-А
Купон: 17,25% (YTC ~18,68%)
Выплаты: ежемесячно
Объём: 1,4 млрд ₽
Call-опцион: да
Это секьюритизация, т. е. выпуск обеспечен денежными требованиями Совкомбанка (рейтинг AA) по проблемным долгам. Деньги приходят по мере того, как коллекторы взыскивают долги, а эмитент может погасить выпуск досрочно.
Высокий риск
Воксис МКАО-001Р-03
Купон: 21,5% (YTM ~23,75%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Объём: 500 млн ₽
Рейтинг: BBB+
Аутсорсинговые колл-центры, тот самый робот, который звонит вам в обед, вечером, ночью, в дороге и туалете. Не будем поддерживать.
МСК Мобайл-БО-01
Купон: 27% (YTM ~30,61%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Объём: 100 млн ₽
Амортизация: нет
Оферта: нет
Рейтинг: B
Дебютант недели. Сервис удаленной верификации личности ID. World и eSIM для путешествий. Конструкция идеальная — фикс на три года без оферт и амортизации. Но рейтинг B и 27% просто так никто не платит. Для крепких нервов и бессонницы.
Итоги, или что из этого можно захомячить?
Мне нравятся ВТБ Лизинг с ежемесячным купоном, Русбонд-Удобрения с КС+2,75% (только оферта не нравится), ну и Борец — за господдержку и почти 20% годовых. Европлан тоже хорош, но амортизация. Цифра брокер норм, если нужно валютное.
Остальное не нравится. Ну а идеального выпуска снова нет. Да, вот такой я привереда;) А вы что-то присмотрели? Готовы дать денег дебютанту под 27% или поддержать коллекторов Совкомбанка?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
