Инвестиции глазами предпринимателя.

Время для чтения 10-15 минут

Тут надо сделать оговорку какого конкретно предпринимателя: того самого, который смог с абсолютного нуля построить компанию и готовится в самое ближайшее время перешагнуть из малого бизнеса в средний. Я бы разделил инвестиции на несколько видов:

1. Инвестиции в бизнес.
Это - база. Нигде ты не получишь столько годовых, если преуспел в своем деле и кровно заработанные растут в активах сильно быстрее, чем на фондовом рынке и где-бы то ни было еще. Вложенные 6 млн рублей 10 лет назад на дистанции принесли примерно 150 млн. рублей активов + компетенции в сфере. А компетенции стоят дороже денег.

2. Инвестиции в свой быт.
Это совсем не инвестиции в классическом понимании, а потребление: квартиры, дачи автомобили, бизнес-класс на Канары.

3. Инвестиции в детей.
Очень ненадежные и рискованные, но необходимые. И это совсем не инвестиции: это обслуживание проекта под названием "дети". А дети это самый дорогой проект для большинства живущих на планете земля.

4. Инвестиции в недвижимость с последующей сдачей в аренду.
Смотрю на эту сторону вопроса как классический способ сохранения капитала. Пользуется спросом у тех, кто ничего другого придумать не смог и считает это сверхнадёжным способом, либо у людей с очень большими деньгами, как часть активов. Недвижимость расцениваю как сложный в управлении актив, требующий экспертизы и вовлечения, хоть студия в аренду, хоть ТЦ на 30 000 квадратов в собственности. К тому же низколиквидный с сомнительной доходностью на большой дистанции. Плюсом обостренные риски в современном мире. У так называемых "инвесторов в дубайскую недвижимость" точно добавилось седых волос.

5. Инвестиции в депозиты.
Подходит абсолютно для всех, кто хочет сохранить часть покупательной способности своих сбережений. Высокая ликвидность, но могут быть ограничения по времени или капитализации. Защита от государства на 1.4 млн. Раскидал по банкам и спи спокойно)))

6. Инвестиция в валюты.
Для меня это не инвестиция: это способ заиметь некоторое количество зарубежных денежных знаков на случай большого шухера, если придется в одних трусах с парой-тройкой пачкой долларов пересекать границу.

7. Инвестиции в акции.
Если ты хочешь стать микросовладельцем активов , которые в эпоху "награбления" капитала тебе не достались, в обмен на призрачное обещание озолотиться на кусочке от кусочка прибыли - добро пожаловать на фондовый рынок. На рынке есть, конечно, новые сэлф-мейд имена, которые уже случились после мутных схем в девяностые, но требуют предельного изучения и внимательности. Предпринимателю средней руки, который понимает что такое бизнес, что такое структуры, с пониманием, как движутся деньги, кто клиенты компаний, которые стоят за биржевыми тикерами и умеющему читать между строк финансовые отчеты задача вполне посильная. Для себя пока не рассматриваю, как основной пул инвестиций. Видимо, время еще не пришло.

8. Инвестиции в корпоративные облигации.
Ты не просто даешь в долг парням, которые преуспели больше тебя в построении бизнесов, но и получаешь сверхдоходность, хоть и с повышенным риском. Для предпринимателей, которые доверяют отчетности и управленческому опыту больше, чем презентациям с картинкой прекрасного будущего задача также вполне посильная, но требует времени и внимательности. Мне очень нравится этот вид инвестиций. Основной принцип: даем в долг не на затыкание дыр, а на рост, но и не забываем на debt/ebitda тех, кому поручили свои деньги, поглядывать. Отличная ликвидность и прогнозируемость сроков. Доходность корпоративных бондов можно довольно точно спрогнозировать до 3-х лет. Ограничения в дистанции, постоянно приходится быть в теме и погашения перекладывать в новые размещения. Нужно быть "В теме". Очень подойдет для пенсионеров, которые "в теме" или инвесторам, у кого руки чешутся "поуправлять" своим капиталом, потому как корпоративные облигации платят купоны в основном ежемесячно.

9. ОФЗ.
Как бы то ни было, но для меня это самый интересный актив с точки зрения надежности, ликвидности и философской составляющей. "Ну ведь там низкая доходность, лучше купить коммерческую недвижимость и сдавать!" - скажет большинство и покрутит у виска. Так то оно, конечно так. Только вот инвесторы позапрошлого десятилетия, к примеру, в Донецкую недвижимость с вами вряд ли согласятся в надежности и доходности... На случай большого шухера ОФЗ это отличнейший актив, даже вещички собирать не надо. И купоны приходят регулярно. Бывают чудеса на рынке ОФЗ, когда все наперегонки бегали по банкам в поисках 22-й и 23-й доходности в годовых на горизонте в пол-года я фиксировался в ОФЗ под 17,5% годовых в рублях сроком на 16 лет. Прошел год с небольшим, те же ребята бегают по банкам, но уже в поисках 15-й и 16-й доходности. Кроме этого всего для меня ОФЗ представляют некую сакральную ценность как для предпринимателя: ОФЗ - ЭТО ДОЛГ ОБЩЕСТВЕННОСТИ ПЕРЕДО МНОЙ, потому как в свое время я приложил усилия и мог дать этой самой общественности полезную добавочную стоимость. Каждый гражданин, неважно работающий или нет, оплачивают частичку моей финансовой устойчивости. Без сомнений с годами у меня это будет самая большая часть моих инвестиционных активов. Подойдет абсолютно всем, кто дошел до стадии "поставил себе брокерское приложение" и готов "купить и забыть".

10. Фонды ликвидности и прочие ETF.
Тоже очень интересные истории для подушек безопасности. В эту же категорию отнесу бумажную недвижимость, она у меня тоже есть. Фонды отличная история для тех, у кого нет желания и возможности погружаться в инвестиционный ворох событий. Купил и забыл - отличная история для большинства мелких розничных инвесторов. Я бы отдавал предпочтения фондам с ВДО, с профессиональными управляющими. Они на рынке есть и достойно ведут это дело. Котлетить не стоит, для диверсификации, конечно же фонды с ОФЗ, акциями. В большинстве случаем вы получите доходность сильно больше, чем если будете сами изображать бурную биржевую деятельность. Подходит абсолютно всем. От начинающих до людей с большим инвестиционным опытом. Иметь фонды в портфеле - признак разумного человека, грамотно управляющими своими активами.

11. Физическое золото.
Подойдет не всем, имеет свои плюсы и минусы. На случай большого шухера золото может стать как единственным способом сохранить ценность былых заслуг, так и триггером к тому, чтобы получить пулю в лоб от желающих твое золотишко прикарманить. Требует определенных условий хранения, с ликвидностью тоже могут быть вопросы. И все же хранить несколько инвестиционных золотых монет или небольших слитков в неприметном бабушкином сундуке на дистанции может оказаться вполне себе отличной идеей.

12. Антиквариат.
Для любителей экзотики. Необходимо быть «очень в теме», чтобы рассматривать этот способ инвестиций. Ну и плюсом конечно же обязателен статус сверхбогатого человека. Подойдет чиновникам-казнокрадам, как людям, не понимающим что такое производительный труд и как зарабатываются деньги. Еще подойдет долларовым мультимиллионерам и миллиардерам, как показатель статусности, для которых пара-тройка сотен тыщ евро, как для большинства поход в Магнит за провизией.

13. Венчурные инвестиции.
Примерно тоже самое, что IPO на бирже, только по-пацански на коленке. Но если при IPO есть уже готовая бизнес-модель, клиенты, денежный поток, то тут только «слово пацана» о том, что все будет классно. Подойдет серийным предпринимателям с хорошей чуйкой и успехом в прошлом, которые готовы задонатить юным дарованиям в бизнесы несколько десятков миллионов вместо ставок в казино.

14. Криптовалюты и прочие шиткоины.
Для меня, как для предпринимателя, это не просто темный лес, а твердая убежденность в том, что это лютый скам и праздник подзатянулся.
Цифровые финансовые активы, эмитируемые квазигосударственными компаниями, с регуляторикой и прозрачностью — вопрос дискуссии. Это вполне себе похоже на новую форму денег. А вот какая ценность от того, что любой школьник спалил киловатты энергии не произведя никакого продукта, а только подогрел воздух видеокарточкой? ТЕХНОЛОДЖИЯ - скажут веруны в биткоин. «Блажен, кто верует» — отвечу я. Для меня принцип прост, как 2 копейки: если вы не понимаете, что покупаете, значит вы покупаете фигню.

15. Зарубежные активы. для себя вообще не рассматриваю по понятным причинам.


Спасибо за то, что дочитали. Думаю, некоторым будет интересно больше не с точки зрения инвестиций, а с точки зрения ознакомления с мышлением предпринимателя.