Большой апдейт от ЦБ РФ!

Две важные новости, которые напрямую касаются наших портфелей, дивидендных стратегий и анализа компаний на российском рынке.

ЦБ сделал шаг к прозрачности и выпустил первый рэнкинг банков, основанный на количестве обоснованных жалоб клиентов по услугам кредитования

Как устроен рэнкинг? Банки ранжированы с учётом:

• Статуса (системно значимые или нет).

• Размера розничной клиентской базы (особое внимание — банкам с более чем 5 млн кредитных договоров, на которые приходится ~90% розничных кредитов в РФ).

• Количества обоснованных жалоб на 100 тыс. договоров. Жалоба считается обоснованной, если ЦБ выявил нарушения прав потребителей и принял меры.

В рэнкинг вошли банки, получившие более одной жалобы в 2024 году. ЦБ обещает обновлять данные ежегодно, так что это станет полезным инструментом для анализа.

Кто в лидерах по жалобам? Топ-10 банков с самым высоким коэффициентом жалоб:

1. УБРиР

2. Синара

3. Ак Барс

4. Тойота банк

5. Уралсиб

6. Экспобанк

7. Локо-банк

8. Левобережный

9. ДОМ.РФ

10. Азиатско-Тихоокеанский банк

Системно значимые банки (у них коэффициент жалоб ниже, но они всё равно в списке). По убыванию коэффициента:

• Россельхозбанк

• Промсвязьбанк

• Газпромбанк

• Альфа-банк

• Совкомбанк

• Т-Банк

• Райффайзенбанк

• ВТБ

• Сбербанк

Банки с клиентской базой более 5 млн договоров (лидеры по жалобам):

• Газпромбанк

• Альфа-банк

• Совкомбанк

• Почта банк

• Т-Банк

• МТС-банк

• ВТБ

• Сбербанк

Репутационные риски — это не шутки. Если банк часто получает обоснованные жалобы, это может указывать на системные проблемы в процессах, что в перспективе бьёт по доверию клиентов и, соответственно, по финансовым показателям. С другой стороны, системно значимые банки, такие как Сбер или ВТБ, несмотря на присутствие в рэнкинге, всё равно имеют устойчивую базу и меньше рискуют из-за жалоб.

ЦБ выявил нарушения со стороны Кирилла Соколова

Соколов, на момент событий был исполнительным директором и начальником Центра по работе с инвесторами Сбера. Имея доступ к инсайдерской информации о размере дивидендов Сбера за 2022 год, совершил 185 сделок по покупке и продаже обыкновенных и привилегированных акций. Он знал, что совет директоров рекомендовал выплатить 25 руб. на акцию — сумма, которая шокировала рынок, ожидавший около 12 руб.

А дальше дело техники...

• За несколько дней до публичного объявления Соколов значительно нарастил позицию в акциях Сбера.

• После раскрытия информации о дивидендах (которые действительно оказались рекордными — 565 млрд руб. суммарно) акции ожидаемо взлетели.

• Соколов продал бумаги, зафиксировав прибыль.

ЦБ квалифицировал это как нарушение запрета на использование инсайдерской информации и выписал Соколову предписание. Сбер, в свою очередь, заявил, что активно содействовал расследованию, а Соколов уже не работает в банке. Также не думаю, что Скандал серьёзно ударит по акциям Сбера (банк слишком системно значим).

Случай Соколова напоминает: кто-то с доступом к закрытой информации может играть против рынка. Это особенно актуально перед дивидендными объявлениями крупных эмитентов. Так что, друзья, перед дивидендными датами компаний я постараюсь отслеживать аномальные движения акций. Иногда рынок "чувствует" инсайд раньше официальных объявлений.

К примеру рост акций компании "Пермэнергосбыт" который случился 11 и 12 апреля. Котировки выросли на 12%. А через неделю флэта бац и совдир рекомендует дивы выше прогноза, и снова рост на 12%... ну вы и так уже видели.

Хороших выходных, друзья!

P. S. По традиции хочу напомнить, статья носит информационно-разъясняющий характер и не является инвестиционной рекомендацией!