Яндекс

Компания $YDEX отъехала от пиков на 30%, но до сих пор выглядит привлекательной

Население не видит дальнейшего улучшение своего благосостояния и переходит в сберегательную модель. Понятно, что не будет такого, что ели раньше хамон, а теперь перешли на гусиный паштет, потребление сокращается постепенно и люди отказываются от вещей, на которых можно сэкономить. Так уже отказались от ресторанов, а сейчас начнут меньше заказывать доставки, тут сразу удар по лавке и деливери вместе с яндекс едой

Сюда же накладывается топливный кризис. Казалось бы причем тут ИТ-компания? Ну Яндекс с незапамятных времен монополист на рынке такси. Всем этим машинам нужно заправляться, и возможно, стоимость бензина перетечет в стоимость поездки. Хотя может быть и так, что эта плата будет лежать на плечах водителей/таксопарков, и соответственно, они уменьшат свою маржинальность, а Яндекс не пострадает. Но у Яндекса не только такси зависит от топлива. Есть еще и маркет, где значимая часть затрат - это логистика, это тоже нужно учитывать

В 2026 году компании в России сократили инвестиции в расширение производства. Но это для сферы производства, а для сферы услуг такие инвестиции - это затраты на рекламу. Основой бизнеса Яндекса, при всей его диверсификации, до сих пор является продажа рекламы. До сих пор он показывал неплохие результаты, но как только начнется тотальное сокращение рекламных бюджетов, Яндекс начнется загибаться

Пока что единственным светлым пятном вижу Яндекс Банк. Несколько месяцев стабильной положительной прибыли. За счет маленького масштаба, банк вполне может иксануть в доходах, но опять же за счет маленького масштаба в консолидированном отчете Янедкса это будут копейки

Пока я бы не стал сюда лезть. Наверное, присматривался бы к покупке по 2700-2500. Не ИИР

https://t.me/max_uvarov
https://t.me/max_uvarov
https://t.me/max_uvarov