Выживут только параноики: с тонущего корабля можно забрать только самое важное. 3 критерии активов на все времена

Человек, плывущий куда-то на корабле и обнаруживший, что корабль, оказывается, тонет, вряд ли сможет и захочет взять с собой много вещей, чтобы спастись. За пять минут, которые у него будут, он в лучшем случае сможет сконцентрироваться на самом важном, ценном и не очень крупном

В любом случае, вытаскивающий чемодан тряпья из каюты имеет меньше шансов на выживание

Подписывайтесь: https://t.me/capsmithereens

В каком-то смысле этот принцип работает и на современных рынках. Только метафора должна быть несколько иная: мы плывем (каждый в своем направлении) в монетарных водах из напечатанных "активов" (т.е. деньгах и их эквивалентах), которые могут испариться буквально у нас в руках. При этом по пути нам надо вылавливать жемчужины из этих вод, набирая в емкости-балласты "воду-деньги" для погружения вниз, к жемчужинам

Как мы помним, качественные активы растут в цене при (почти) безудержном печатании денег. Механизм очень простой: есть что-то, что нельзя напечатать (активы) и есть то, на что их можно купить (фиатные/фейковые деньги). Соответственно, если предложение денег (то есть их количество) растет, то растет и выраженная в них цена активов, поскольку больше этих активов не становится. Это закон экономики, а не современное веяние - см Революцию цен в Европе в 16 веке

Немного отвлеченное соображение в этой связи заключается в том, что разные покупатели [активов] могут в теории занимать неограниченные суммы на неограниченно растущем кредитном рынке. Таким образом, они могут толкать цену любых активов (осознанно или не очень) неограниченно вверх. Поэтому сейчас определение "справедливой" цены чего угодно - это задача со звездочкой, так как в терминах финансов это определение не имеет связи с экономической ценностью (т.к. "финансовая" цена растет в любом случае)

Поэтому для продолжения заплыва имеет смысл фокусироваться при отборе активов на тех характеристиках, которые мы обсуждали ранее: Endurance/Permanence, Independence, Scarcity/Irreplaceability. При этом вряд ли их можно формализировать до некой формулы или чеклиста

В этом списке выделилась лишь Independence - независимость в самом широком смысле. В контексте бизнеса это, например, независимость от государства, когда вся бизнес-модель построена на получении субсидий, или от одного клиента, поставщика, ключевого сотрудника и проч.

Такие непробиваемые характеристики позволят нашим жемчужинам пережить кризисы, не растаять и не померкнуть. И даже если на поверхности шторм, буря и девятый вал (в виде финансового кризиса), то на глубине, около жемчужин, шторма нет. Но для ныряния вниз нужна воля и смелость, а также известный запас ликвидности и навык эту ликвидность добывать