ЦБ назвал самый доходный актив июня. Но есть один нюанс…

Привет, инвесторы и все любители денег! Тут Банк России опубликовал свежую статистику по доходности различных инструментов за июнь. Цифры получились очень любопытными. Одни активы приятно удивили, другие — заставили инвесторов немного погрустить. Но самое интересное, как обычно, скрывается не в самих цифрах, а в выводах, которые из них можно сделать. Интересно? Тогда погнали!

Кто тут ищет самые доходные активы?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на уже 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Кто в июне заработал, пока остальные грустили?

Согласно данным ЦБ, самым доходным инструментом июня стали замещающие облигации, которые принесли +10,1% всего за месяц.

Следом идут валютные депозиты:

• долларовые — +9,6%

• юаневые — +9,5%

• евро — +7,3%

Небольшой плюс также показали:

• рублевые фонды денежного рынка — +1,2%

• рублевые депозиты — +1,1%

• корпоративные облигации рейтингов A и BBB — от +0,4% до +0,8%

А вот дальше начинается самое интересное.

Почти всё, что мы любим, оказалось в минусе

Если открыть таблицу Банка России, складывается ощущение, что июнь решил устроить (не)большую распродажу.

Минус показали практически все привычные активы:

• Химия — −16,2%

• ИТ — −13,7%

• Транспорт — −13,0%

• Нефтегаз — −11,1%

• Ретейл — −9,7%

• Индекс Мосбиржи — −8,3%

• Строительство — −7,3%

• Электроэнергетика — −6,7%

• Банки и финансы — −5,3%

• ОФЗ — −3,3%

• Золото — −2,3%

Если смотреть только на июнь, то вывод напрашивается простой: акции — ужас, ОФЗ — тоже, рынку труба, спасайся кто может, а покупаем только валютные бумаги. И вот здесь большинство инвесторов начинает совершать свою любимую ошибку.

Один месяц вообще ничего не говорит

Инвестиции очень любят вырывать из контекста. В прошлом месяце все обсуждали длинные ОФЗ, до этого — золото, потом искусственный интеллект, недвижимость и снова акции. Рынок постоянно выбирает нового героя месяца.

Но проблема в том, что герой июня очень редко становится героем следующих пяти лет. Именно поэтому я никогда не перестраиваю портфель после одного удачно-неудачного месяца какого-либо актива.

Почему я продолжаю покупать акции, ОФЗ и недвижимость

Моя цель — не угадать лучший актив июля, а сделать так, чтобы через 10–15 лет денежный поток работал независимо от того, какая строчка сегодня зелёная.

Именно поэтому в моём портфеле одновременно есть:

• дивидендные акции;

• длинные ОФЗ;

• корпоративные облигации;

• фонды недвижимости.

Да, иногда один класс активов проседает сильнее остальных, но именно для этого и существует диверсификация. Когда акции нервничают — купоны продолжают приходить, когда облигации дешевеют — растёт их будущая доходность, когда один сектор отдыхает — другой может стать лидером.

Кстати, сам ЦБ обращает внимание на одну интересную деталь. В том же обзоре есть фраза, которую многие не заметили. Если посмотреть не на июнь, а на последние 12 месяцев, картина становится совершенно другой.

Лидерами уже оказываются:

• корпоративные облигации;

• рублёвые инструменты денежного рынка;

• золото.

То есть один месяц способен полностью перевернуть рейтинг доходности, хотя долгосрочная картина остаётся совсем иной. Именно поэтому смотреть только на последний результат — всё равно что выбирать футбольную команду по одному удачному матчу.

Итого

Каждый месяц рынок выбирает нового победителя. В июне это были замещающие облигации, а в июле вполне может оказаться что-то совсем другое. Пожалуй, самый полезный вывод из обзора Банка России звучит как «не оценивайте инвестиции по одному месяцу».

Именно поэтому я продолжаю делать то, что делал весь последний год: каждый месяц спокойно пополняю портфель, покупаю активы, которые приносят денежный поток, и позволяю времени делать свою работу.

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX