Вы находитесь в режиме скрытия всех сумм и денежных позиций. Нажмите "Отключить" чтобы выйти из режима.

Темы

Анализ акций

Облигации

Библиотека инвестиций

Общее

🍋🍋 Стоимость Собственного Пенсионного Фонда превысила 2 млн рублей

Captain

вчера

Общее

🍋🍋 Стоимость Собственного Пенсионного Фонда превысила 2 млн рублей

Уже почти 4 года создаю мини-пенсионный фонд для своей семьи, который на горизонте до 15 лет должен будет покрывать наши базовые расходы. Так, за 3 квартал 2025 года, Собственный Пенсионный Фонд (СПФ) был пополнен на рекордную сумму в 445 тысяч рублей.

Этот факт позволил портфелю покорить планку в 2 млн ₽, даже несмотря на то, что рынок перешел в фазу коррекции и достиг своих минимумов за 2025 год.

С предыдущего отчета Индекс МосБиржи "выскочил" из коридора 2 700 - 2 900 п.п. пробив уровень 3 000 пунктов, во многом благодаря исторической встрече на Аляске, а затем на фоне ужесточения риторики США, а также непростой макроэкономической ситуации в РФ, стремительно пошел вниз, обновив дно в 2025 году.

Сумма инвестированных средств с начала года составляет 643 000₽ или в среднем 71,4к/мес. Причем, больше 2/3 этой суммы пришлось на июль-сентябрь.

Чем же стал знаменателен 3 квартал текущего года? — об этом дальше и пойдет речь.

Структура Собственного Пенсионного Фонда

Во второй половине лета в СПФ появился новый класс активов — облигации, что значительно преобразило структуру инвестиционного портфеля (см. картинку выше).

Теперь наш мини-фонд состоит на 85% из акции и на 15% из облигаций, если не считать микроскопическую долю кэша.

Акции подразделяются на "Российскую часть" и "Иностранную часть".

Иностранные инвестиции представляют из себя ценные бумаги 20 компаний, купленных еще до введения февральских санкций 2022 года, и, естественно, являются заблокированными. Сейчас есть возможность продать акции 13,5 компаний на внебиржевом рынке с большим дисконтом, но меня такой вариант не устраивает.

Поэтому обычно здесь я не разглагольствую, а просто веду для себя учет стоимости замороженной части, так как делаю ставку на то, что в будущем последует разблокировка этих ценных бумаг.

Итак, стоимость заблокированных активов составляет: 498 659₽. Другими словами, 23,4% портфеля находится в заморозке.

Российские инвестиции — это так называемая "живая" часть портфеля, они представлены 25 компаниями из РФ с долей 61,5% от портфеля. В этом блоке реализуется равновзвешенная стратегия инвестирования, о ней чуть ниже.

Облигации — а точнее замещающие облигации в $. В эту часть портфеля входят 3 выпуска с погашениями в 2027 и 2030 гг. Вес этого блока 15% относительно всего портфеля.

Российская часть и Валютные облигации

Напомню, что я придерживаюсь равновесовой стратегии инвестиций, а именно: беру верхнюю часть индекса МосБиржи (топ-25 компаний) и равномерно в них инвестирую, то есть для 25 компаний целевой вес каждой из них будет 4% — это и есть равнодолевой подход.

Подробнее про достоинства такого подхода, историческую доходность в сравнении с капитализированным двойником.

Если коротко, то равновесовой подход даёт примерно такой же результат, как и взвешенный по капитализации, но при этом он проще в сборе и в управлении.

На инфографике выше, как раз показана реализация такого подхода на моем примере.

Сейчас есть 2 компании у которых вес превышает допустимые отклонения от целевого веса (дельта +-1%):

1) ПИК: +1,31%;

2) Озон: -1,16% — не доступен для покупок с начала года из-за начавшейся редомиляции (процесс смены юрисдикции компании с Кипра на Россию);

Остальные компании находятся в допуске по отклонению от веса в 4%.

Ребалансировку осуществляю с помощью удобного инструмента в моем сервисе по учету инвестиций, в разделе рекомендации:

Здесь показано, как выглядит процесс ребалансировки в программе, от меня требуются только 3 вещи:

Выставить целевые веса;
Указать сумму пополнения;
Выбрать интересующие параметры балансировки.

Что и сколько нужно купить — рассчитает сервис. Пользуюсь этим инструментом каждый раз, когда распределяю денежные средства между активами.

Параллельно посматриваю на активы, которые просели сильнее остальных за определенный период времени:

Как раз таким образом докупил акции Магнита и префы Сургутнефтегаза.

В целом же за июль - сентябрь было пополнено два ИИСа:

1) Мой ИИС на 115 тыс. руб. (Российский и Иностранный блок);

2) ИИС супруги на 330 тыс. руб. (Валютные облигации).

А именно:

Замещающие облигации выбрал с целью немного диверсифицировать СПФ по валюте, параллельно сделав ставку на ослабления рубля.

Данные ценные бумаги вывел в отдельный портфель, для удобства, так как покупались они на второй ИИС.

Газпром Нефть 006Р-03 — участвовал в размещении, брал по принципу просто и надежно.

Доходность к погашению: 7,2%
Купон: 7,25%
Купонов в год: 12
Срок: до 19.08.2027

Полипласт АО П02-БО-03 — добавил щепотку валютной ВДО.

Доходность к погашению: 11,58%
Купон: 13,7%
Купонов в год: 12
Срок: до 11.03.2027

Сибур 001Р-08 — здесь я прям знатно облажался, поймал локальный максимум доллара и купил сильно выше номинала, вот что делает синдром FOMO, а казалось бы уже 4 год на бирже..

Доходность к погашению: 5,11%
Купон: 6,65%
Купонов в год: 12
Срок: до 08.08.2030

По пришедшим купонам и дивидендам отчитаюсь в отдельном тематическом посте, подведя итоги пассивного дохода за сентябрь.

В планах до конца 2025 года добить 1-й ИИС до 400к, для получения максимального налогового вычета в 2026 году, насчет 2-й ИИС пока не решил, так как сумма пополнений уже превышает возможный вычет в следующем году.