Ситуация на рынке в 2026г показала, что «защитных» секторов больше не существует

В классических учебниках по инвестициям пишут: купи акции потребительского сектора, телекомов и энергетиков — и спи спокойно. Ведь продукты, связь и электричество люди покупают всегда.

Много лет я следовал этому совету и поэтому в моём портфеле есть немало так называемых "защитных" бумаг (скрин состава портфеля из сервиса учёта инвестиций прилагаю):

Но последний год показал, что это правило не работает: все отрасли ушли в минус без исключения! Давайте разберем, кто пострадал больше всех и что реально спасает капитал сегодня.

"Защитные сектора" - где они?

Вот данные по динамики отраслевых индексов нашего рынка за последний год:

1. Кто потерял больше всех (обвал )
Это даже не коррекция, а полноценное дно для целых секторов:

• Строительство (–42,91%). Чемпион по обнулению портфелей. Ипотека под 19%+ убила спрос. Люди просто перестали покупать квартиры.
• Металлы и добыча (–34,47%). Заводы стоят, стройка мертва — металл некому продавать. Цены рухнули.
• Потребительский сектор (–30,83%). Вот тут больнее всего. Теоретически «защитный» сектор упал на 30%! Реальные доходы людей снизились, и они экономят даже на базовых продуктах.

2. Средние потери
Сектора, которые считались драйверами, тоже сильно просели:

• IT (–28,17%). Бизнес в кризис режет расходы на софт и цифровизацию.
• Химия (–24,81%). Завязана на стройку и автопром. Спрос на лаки, краски и удобрения упал.
• Нефть и газ (–23,9%). Санкции, атаки на НПЗ, проблемы с логистикой — итог минус четверть.
• Транспорт (–23,03%). Нечего возить, если заводы не производят.

3. Кто пострадал меньше всех (относительная защита)
Здесь нет ни одного выросшего сектора. Есть только те, кто упал не так сильно:

• Финансы (–21,05%). Кредиты никто не берет, старые долги перестают платить.
• Энергетика (–11,69%). Единственный островок относительной стабильности. За свет и тепло мы платим даже в кризис, а тарифы растут. Но даже этот сектор в минусе.

Итоги: крах старых правил

• 7 из 9 отраслей просели больше чем на 20%. Это обвал всей системы.
• Разница между лучшими и худшими колоссальная: строители (–43%) упали почти в 4 раза сильнее энергетиков (–11%).
• Диверсификация по отраслям больше не работает. Потребительский сектор оказался почти таким же токсичным, как металлургия.

Что реально оказалось "защитой"?

Ясно одно: абсолютно безопасных отраслей больше нет! Так же классическая диверсификация (т.е. раскидать деньги по всем отраслям) тоже не работает.

Но всё же есть инструменты, которые не только смогли принести прибыль за последний год, но и обогнать официальную инфляцию - это:

• Корпоративные облигации принесли наибольшую доходность — от 20,6% до 34,5% годовых в зависимости от кредитного рейтинга.

• Обычные депозиты показали доходность на уровне 13–16% годовых, при этом ставки в течение года снижались.

• Фонды ликвидности заняли промежуточное положение с доходностью ~20% годовых, следуя за ставками денежного рынка.

Поэтому необходимо иметь в своих портфеля не только одни акции, но и данные инструменты!

Заключение

Сейчас реальная защита — это не диверсификация по отраслям, а диверсификация по типам инструментов. Депозиты, облигации и фонды ликвидности — вот что работает в этот кризис. Пока ключевая ставка высока, а СВО не закончилась, эта стратегия выглядит верной.

Поэтому я сейчас большую часть своих доходов инвестирую именно в по настоящему "защитные" инструменты - облигации и фонд ликвидности!

Но что вы думаете по всей этой ситуации? Делитесь в комментариях!

Сервис, где я веду учёт своего портфеля!

Подписывайтесь на мои каналы в: МАХ | Телеграм | Ютуб | Рутуб | ВК | ДЗЕН