Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Сейчас все вокруг кричат: «Покупай ОФЗ! Фиксируй 14–15% на 10 лет!». Я долго анализировал эту стратегию и пришел к выводу: лучше купить акций СБЕРа, чем длинные ОФЗ. Не спешите кидать в меня помидоры! Объясню свою точку зрения по фактам!
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой тг канал и канал в МАХ. Там много другого полезного контента.
Сразу скажу, в моём портфеле ОФЗ нет, а акции СБЕРА есть (скрин состава портфеля из сервиса учёта инвестиций):
Но это не значит что я против ОФЗ! Однако, я не считаю ОФЗ наилучшим вариантом для долгосрочного сохранения денег и вот почему:
1. ОФЗ не побеждают инфляцию
Нам обещают 14–15% годовых на 10 лет. Красиво. Но только если инфляция останется в районе 4–5%. А что, если цены взлетят на 15%? Тогда мы в минусе по покупательной способности.
Акции Сбера — это долгосрочная защита от инфляции. Сбер — это бизнес, который на ней зарабатывает. Инфляция выше? Отлично! Сбер поднимает ставки по кредитам, его прибыль летит в космос. Вслед за прибылью растут котировки акции и дивиденды. В качестве примера посмотрите на 2025г - рекордная прибыль в 1.7трлн р на фоне высокой инфляции и ставки ЦБ в 21%.
Посмотрите на динамику котировок:
За 10 лет акции СБЕР (преф) выросли на 313%, сильно обогнав инфляцию. И это без учёта дивидендов! С учётом полной доходности (с дивидендами) 462%! Никакая ОФЗ не даст такой доходности.
2. ОФЗ имеет «потолок». У Сбера потолка нет
Что мы получим через 10 лет по ОФЗ? Нам вернут номинал (1000 рублей), поеденный инфляцией и отдадут последний фиксированный купон. Всё.
Акция — это доля в растущем бизнесе. Это:
Экосистема (маркетплейс, такси, доставка).
Технологический лидер (ИИ, биометрия).
Абсолютный король розничного кредитования.
Через 10 лет Сбер может развиться в главную государственную ИИ-экосистему, которая будет контролировать всё и всех.
Стать совладельцем растущего бизнеса или дать в долг государству на 10 лет? Вопрос открытый!
3. Дивиденды или купоны?
Выбор здесь очень простой:
ОФЗ: купон всегда одинаковый. Через 10 лет вы получите столько же, сколько сегодня. Купон не растёт.
Сбер: платит 50% чистой прибыли. Банк в этом году обещает выплатить почти 12% годовых. И эти дивиденды растут каждый год вслед за прибылью - 3 года назад Сбер платил 25р на акцию. Сегодня уже почти 35р! А завтра может выплатить 50р! А купон так и останется «замороженным».
Заключение
Я не говорю, что ОФЗ — это зло и не агитирую всех инвестировать в СБЕР, но всегда стоит смотреть на ситуацию под разными углами.
ОФЗ - это хороший инструмент на короткий период (до 1–2 лет) для спекуляций. Но держать деньги в ОФЗ десяток лет я практического смысла не вижу. Если сидеть в них до погашения, то мы получаем инфляционный убыток и не получаем никакого шанса на реальный рост капитала. Акции СБЕРа в этом случае выглядят намного перспективнее и доходнее.
Но что вы думаете об этом? Делитесь в комментариях!
Друзья, ещё больше полезной информации в моих тг канал и канал в МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!
