Самолёт: схемка по выкупу облигаций

Умиляюсь SMMщиками Самолёта и впервые вижу такую хитрую оферту по облигациям.

Красиво объявили, дословно "беспрецедентную программу выкупа" на 10 млрд рублей.

Но есть нюанс:

• под выкуп попали 4 выпуска, общим объемом 64.5 млрд или в 6.5 раз больше заявленной суммы, т.е. бабок даже близко на всех не хватит;

• цена выкупа определяется на основе собранных заявок (через аукцион), т.е. купят только по самому низу рынка у самых щедрых инвесторов;

• заявки собираются до 3 февраля, а цену выкупа объявят до 4 февраля, т.е. на раздумья дают всего 1 день.

Выглядит как разводка на лоха, но потом я вспомнил, что в ноября новым ген диром Самолета стала Анна, ранее занимавшая должность финансового директора.

Вот она финансовая жилка. В таком ключе схема гениальная для эмитента: выкупят долг ниже номинала и не придется платить купоны. Зачем в этом участвовать держателям облигаций, абсолютно не понимаю.

Сижу со своими 100 облигациями RU000A104YT6 до погашения, в щедром выкупе не участвую.

Полный список облигаций и ссылки на них:

Самолет ГК-БО-П12 выпуск 15 млрд. руб. (погашение 11.07.2025), цена 94,05%, доходность 29,9% $RU000A104YT6
Самолет ГК-БО-П13 выпуск 24,5 млрд. руб. (пут оферта 29.01.2026), цена 85,19%, доходность 36,9% $RU000A107RZ0
Самолет ГК-БО-П14 выпуск 20 млрд. руб. (погашение 22.07.2027), цена 86,59%, доходность 36,5% $RU000A1095L7
Самолет ГК-БО-П15 выпуск 5 млрд. руб. (пут оферта 04.08.2026), цена 90,9%, доходность 30,3% $RU000A109874

------

P.s. если вам понравилось, можете поддержать меня подпиской: t.me/RomanRagulya