Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Когда я делюсь своими результатами инвестирования и показываю, какую дивидендную доходность приносит мне мой портфель, под моими статьями и видео иногда появляются следующие комментарии: "Наступит кризис и дивиденды отменят, что ты тогда будешь делать? Никакого пассивного дохода у тебя не будет!".
В этой статье я хочу привести доводы в пользу того, что дивиденды на фондовом рынке РФ будут платиться всегда!
Мои дивиденды
Я инвестирую с целью создания пассивного источника дохода и часто на канале показываю, какого результата уже добился (скрин из сервиса по учёту инвестиций):
В среднем мой портфель ежемесячно приносит мне чуть больше 42тр дивидендов, которые выплачивают российские компании, в чьи акции я инвестировал.
Почему дивиденды так важны для фондового рынка РФ?
Наш фондовый рынок славится своей дивидендной доходностью и она считается одной из самых высоких в мире!
Например, дивдоходность рынков разных стран следующая:
США 1,9%
ЕС 3%
Китай 2,3%
Япония 2%
Австралия 4,4%
Россия 8-10%
Есть две причины, почему дивиденды так важны для фондового рынок РФ:
Дивиденды являются одним из главных факторов инвестиционной привлекательности акций российских компаний.
Компании РФ понимают, что лишив инвесторов выплат, они лишат свои бумаги спроса. Поэтому, многие эмитенты стараются хотя бы часть прибыли направлять на вознаграждение своих акционеров. Эта тенденция стала особенно заметной последние пару лет, когда компании, годами не платившие ни копейки дивидендов или только вышедшие на рынок через IPO, начинают совершать выплаты.Главным собственником дивидендных акций является наше государство.
Наибольшие доли многих крупнейших российских компаний находится во владении государства, например:
Транснефть 100% принадлежит РФ
Совкомфлот 82.8%
Россети 75%
Аэрофлот 73%
Алроса 66%
ВТБ 61%
Ростелеком 56%
Газпром 50.2%
СБЕР 50%+1 акция
Газпром нефть 47.9%
Роснефть 40.4%
Татнефть 34%
Мосбиржа 25.1%
По данным на апрель 2025г около 30 компаний РФ уже дали рекомендации по дивидендам на сумму более 2трлн р и около 60-70% этих денег получит государство, лишь 10% частные инвесторы.
Государству выгодно, чтобы компании совершали выплаты, ему нужны дивиденды для пополнения бюджета. К примеру, Минфин РФ уже заложил в бюджет на 2025г поступление выплат от СБЕРа на сумму 375млрд р! Поэтому, правительство будет стимулировать компании платить дивиденды, в 2021г было издано распоряжение (№1589-р от 11 июня 2021г) о едином подходе к выплате дивидендов. В этом распоряжении госкомпании обязали выплачивать 50% от чистой прибыли!
Почему кризисы не остановят дивидендный поток?
Некоторые инвесторы, особенно новички думаю, что когда наступит очередной кризис, фондовый рынок прекратит выплату дивидендов. Но если посмотреть на историю, то даже после дефолта 1998г и мирового финансового кризиса 2008г российские компании выплачивали дивиденды!
Возьмём последний кризис 2022г. На скрине реальные данные по выплате дивидендов с моего портфеля в этот год:
Как видите, многие крупные компании, включая Лукойл, Газпром, МТС, Татнефть исправно продолжали платить дивиденды несмотря на кризис.
За 2022г мой портфель принес мне 48.5тр дивидендов. Стоимость портфеля на конец 2022г была около 650тр, а значит я получил почти 8.5% дивидендной доходности. Да, в 2022г ставки по депозитам взлетали до 20%, но на конец года они уже опустились до 7.4% (данные по максимальным процентным ставкам по вкладам от ЦБ на декабрь 2022г), поэтому я получил дивидендов больше, чем предлагал на тот момент банковский депозит!
Заключение
Чтобы не происходило в экономике, политике и на рынке, часть компаний всё равно будет выплачивать инвесторам дивиденды.
Да, отдельные компании могут урезать или даже полностью отменить выплаты. Такое было в том же 2022г, когда сам СБЕР впервые за 22 года бесперебойных выплат отменил дивиденды. Но для того, чтобы денежный поток не прерывался, я диверсифицировал свой портфель по многим акциям из разных секторов. У меня в портфеле сейчас 29 эмитентов:
Даже если настанет очередной кризис, наш рынок рухнет, а вместе с ним и стоимость моего портфеля, я всё равно буду получать реальные деньги со своих инвестиций в виде дивидендов. В этом заключается один из главных плюсов дивидендной стратегии - вы в прибыли всегда, независимо от ситуации на рынке!
Спасибо за внимание, подписывайтесь на мои другие ресурсы:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК
