Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, инвесторы и особенно бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. Неделя с 1 по 7 июня получилась заметно скромнее по масштабам, зато доходностей ниже 20% здесь почти не встретишь. Правда, как обычно, высокий купон редко приходит один — вместе с ним часто идут дополнительные риски.
Кто тут устраивает раскопки и ищет бриллианты?
Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.
Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 
Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Что мне подходит?
Напомню мою стратегию (да, она не меняется):
длинные и надежные фиксированные выпуски (3+ года) без оферт
иногда — интересные фиксы около 3 лет, если риск/доходность оправданы
Поэтому мой выбор — это не инвестиционная рекомендация, а мой выбор человека, который собирает портфель под пассивный доход. Делайте свой анализ и учитывайте свой риск-профиль.
Кто размещается на этой неделе?
Более надежные / крупные эмитенты
Трансмашхолдинг-ПБО-08
Купон: КС +210 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Сбор заявок: 2 июня
Как по мне, то это самый интересный крупный выпуск недели. Компания известная, бизнес понятный, срок нормальный. Премия к ключу выглядит вполне достойно по нынешним временам. Но это снова флоатер. Хотя если выбирать среди крупных эмитентов этой недели, то именно этот выпуск выглядит наиболее сбалансированным.
Борец Капитал-001P-07
Купон: ~17,75% (YTM ~19,27%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Сбор заявок: 3 июня
Выпуск выглядит прилично. Доходность выше, чем у многих крупных компаний, ежемесячные выплаты есть, правда долг большой. Пожалуй, один из наиболее интересных фиксов недели с точки зрения соотношения риска и доходности.
Средний сегмент / повышенный риск
Легенда-002Р-07
Купон: ~19,5% (YTM ~21,34%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Сбор заявок: 1 июня
Легенда хорошо известна инвесторам. Доходность неплохая, но срок всего 2 года. Для моей стратегии коротковато. Но и в стройку надолго заходить опасно!
Ред Софт-002Р-06
Купон: ~20% (YTM ~21,94%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,6 года
Амортизация
Сбор заявок: 4 июня
Российское IT сейчас выглядит перспективно, но облигации маленьких технологических компаний всегда требуют дополнительного внимания. Амортизация снижает привлекательность (но и повышает надёжность), сам выпуск может заинтересовать тех, кто хочет добавить в портфель немного IT-сектора.
Высокий риск / «джанк-сегмент»
Арлифт Интернешнл-001P-02
Купон: ~23,5% (YTC ~26,22%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Call-опцион
Сбор заявок: 2 июня
Высокая доходность, небольшой объем выпуска и call-опцион. Стандартный набор признаков, когда нужно внимательно изучать эмитента до покупки. Такие выпуски способны приятно удивить доходностью, а могут и преподнести неприятные сюрпризы. Рискнули бы? Я нет.
Патриот Групп-001P-03
Купон: ~23% (YTM ~25,59%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Сбор заявок: 4 июня
Еще один представитель сегмента «доходность выглядит слишком красиво». Я в такие игры не играю.
Что из этого интересно?
Если смотреть именно под мою стратегию, то я бы выделил:
Трансмашхолдинг — лучший крупный выпуск недели
Борец Капитал — самый интересный фикс по сочетанию срока и доходности, но не без рисков
Ред Софт — как ставка на IT-сектор, тоже не без риска
Больше ничего интересного не вижу.
Вместо выводов
Надежные эмитенты предлагают умеренную доходность, за купоны выше 20% приходится платить дополнительным риском, а длинных надежных фиксов без оферт по-прежнему почти нет. В общем для себя ничего интересного не вижу.
Поэтому продолжаю выбирать точечно и не спешить с покупками ради самого факта покупки. Помните, что добавлять тот или иной выпуск в портфель — это личный выбор каждого из нас, зависящий от целей и стратегии. А вы нашли что-то интересное на этой неделе?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX
