Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, инвесторы, бондовики и все любители пассивного дохода! Настала новая неделя, а значит пора смотреть, что она нам принесет — есть Газпром и Россети, интересные бумаги A-класса, секьюритизация, МФО с доходностью 25+%. Давайте разбираться и смотреть, есть ли что хомячного под пассивный доход
Кто тут хомячит крутые размещения?
Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.
Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Эти посты вам тоже понравятся:
БОЛЬШЕ НОВЫХ ДИВИДЕНДОВ!
ОПЯТЬ ДЕФОЛТ! ПЕРЕГОВОРЫ БУДУТ (НЕТ)! Итоги рынков за неделюДождались! Доходность ОФЗ снова выше 16% — ТОП-5 САМЫХ ДОХОДНЫХ ОФЗ!
Достаточно ли капитала в 24 млн рублей, чтобы достойно жить на пенсии?
В облигациях придерживаюсь двух главных правил:
— надежные фиксы на 3+ года без оферт;
— иногда интересные трехлетние выпуски, если риск оправдывает доходность.
Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Именно такие 6 выпусков у меня в портфеле.
Кто размещается на этой неделе?
Размещения есть и есть интересные. Но вот с тем, что люблю лично я — с длинными надежными фиксами без оферт — опять напряженка. Почти все качественные заемщики предлагают флоатеры.
Более надежные / крупные эмитенты
Россети-001Р-20R
Купон: КС +160 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 7 лет
Амортизация: да
Рейтинг: AAA
Зеленые облигации
Семь лет — наконец-то хороший срок! Но это флоатер + амортизация. Разве что вы любите природу;)
ГазпромКапитал-БО-003Р-29
Купон: КС +160 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,5 года
Рейтинг: ruAAA
Надежности много, премии мало. Для консервативной части портфеля флоатеров отлично.
ДелоПортс-001Р-05
Купон: КБД 3Y +330 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Рейтинг выпуска: AA-
Интересное с приличной премией. Но есть нюанс. ГК Дело вместе с ДелоПортс и ТрансКонтейнером переходит под контроль Росатома, так-то дела плохо у них из-за санкций.
ДелоПортс-001Р-06
Купон: КС +330 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Рейтинг выпуска: AA-
Та же компания, но флоатер. Неплохо, хотя лично мне трехлетний фикс кажется интереснее.
Средний сегмент / повышенный риск
Агроэко ГК-БО-001Р-02
Купон: КС +300 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Только для квалов
Рейтинг: A
Неплохой флоатер. Низкая долговая нагрузка и высокая рентабельность бизнеса. Хорошая премия.
ИЭК Холдинг-001Р-06
Купон: 17,5% (YTM ~18,98%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Рейтинг эмитента: A-
Нормальный фикс от электропрома. Лампочки, приборы и прочие электроштуки. Нагрузка приличная, но и купон хороший. Короткий срок тут скорее как плюс.
АБЗ-1-002Р-07
Купон: ~18% (YTM ~19,56%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: да
Рейтинг группы: A-
Ближе к моей стратегии: три года, фикс 18%, A-класс. Амортизация прибавляет выпуску надежности, все же не топовый эмитент.
АЛЬЯНС 1Р9 — доразмещение
Цена: 100%
YTC: ~26,22%
Срок: ~2,5 года
Call: через 1,5 года
26% выглядят очень сочно, но call уже через полтора года и в целом большой процент заставляют быть осторожным. Просто скажу нет, тем более это лизинг.
Высокий риск
МФК МК-001Р-04
Купон: 23% (YTC ~25,58%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Call: 1,5 года
Только для квалов
Рейтинг: BB-
Вот тут 25% действительно объяснимы. Эксперт РА отмечает ухудшение качества портфеля микрозаймов и снижение операционной эффективности. Мимо, только мимо.
Отдельная история
ДОМ РФ ИА-БО-001Р-69
Купон: OIS RUONIA 2Y +300 б.п.
Объем: 10,21 млрд ₽
Call-опцион
Это не обычная корпоративная облигация, а инструмент ипотечной секьюритизации. Тут нужно смотреть не только на красивый спред, но и на структуру обеспечения, досрочные погашения ипотек и условия call. Я предпочитаю ЗПИФ.
Что из этого хомячим?
Надеюсь, каждый сможет найти себе что-нибудь интересное. Лично по мне, смотрятся на достойном уровне, так что можно их изучить поподробнее — ДелоПортс, Агроэко. Для самых консерваторов — Россети и Газпром (как бы сильно я его недолюбливал) — максимально надежно, но лично мне сейчас хочется фиксировать доходность, а не покупать очередной флоатер. ИЭК и АБЗ-1 для инвесторов с повышенным аппетитом к риску.
Отдельно стоит отметить ДОМ РФ. Это надежный квазигосударственный флоатер (выпуск с плавающей ставкой), но у него есть скрытые особенности, которые делают его сложнее обычных корпоративных облигаций.
Вместо выводов
Неделя хорошая по качеству эмитентов, но не идеальная под мою стратегию. Деньги занимают Россети, Газпром, ДелоПортс, Агроэко — выбирать есть из чего. Жаль, длинного надежного фикса без амортизации и оферт снова не завезли.
В целом есть над чем подумать и поломать голову. А что из этого взяли бы вы?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
