📈 Июнь 2025: Где искать дивидендный поток? Анализ выплат по секторам.

Всем привет. Расскажу немного про выплаты за июнь по портфелю: Старость в радость. Эталонный портфель, который объединяет в себе:

12 секторов экономики

109 Эмитентов, которые платят дивиденды в той или иной степени.

Портфель достаточно разбалансирован и имеет существенные перекосы в секторах, которые постепенно будут нивелированы.

Ключевые цифры июня

• Общий пассивный доход за месяц: ₽3 400\ ₽23 258,39 (год)

• Общая доходность портфеля (годовая): 7.61%

• Лидер по сумме выплат: - ₽464.00 (Сектор: Материалы) $AKRN

• Лидер по доходности (дивидендной): $PMSB - 18.74% (Сектор: Коммунальные услуги)

• Самый "плодовитый" сектор: Коммунальные услуги (доминирует по количеству позиций и сумме выплат в портфеле)

• Инфляция снизилась до 9.39% год к году.

Секторальный разрез: Кто и сколько заплатит?

1. Коммунальные услуги (Бесспорный лидер):

   • Количество эмитентов в портфеле: 12 (KBSB, MRKP, RZSB, PMSB, PMSBP, KRSB, KRSBP, DVEC, VRSBP, VRSB, TGKN, MRKC, SBEN, SBPL, IRAO, SBENP)

   • Яркие представители и выплаты:

     • ТНС энерго Кубань (KBSB): ₽438.65 (8,19%)

     • Рязанская энергосб.комп (RZSB): ₽342.85

     • Пермэнергосбыт (PMSB/PMSBP): ₽322.00 каждый (Доходность ~18.11%!)

     • Красноярскэнергосбыт (KRSB/KRSBP): ₽196.46 каждый

   • Особенности: Сектор показал рекордную доходность по отдельным эмитентам (PMSBP - 18.74%). Высокая предсказуемость выплат. Основной драйвер дивидендного потока в июне.

1. Материалы (Стабильная основа):

   • Количество эмитентов: 2 (AKRN, PHOR)

   • Выплаты:

     • Акрон (AKRN): ₽464.00 (Крупнейшая единичная выплата!) - Доходность 2.79%

     • ФосАгро (PHOR): ₽76.00 - Доходность 4.45%

   • Особенности: Обе компании относятся к производителям удобрений, которые казалось бы являются новой нефтью в мире, где все чаще говорят о продовольственной безопасности. Но, к сожалению, санкции, крепкий рубль и проблемы с логистикой существенно влияют на прибыль компаний. Обе компании имеют доходность ниже офиц. инфляции в стране, что крайне печально.

1. Финансы (Потенциал роста):

   • Количество эмитентов: 4 ZAYM, $SFIN, LEAS, ARSA

   • Выплаты:

     • Займер (ZAYM): ₽79.30 - Доходность 10.26%

     • ЭсЭфАй (SFIN): ₽75.51 - Доходность 13.67%

     • Европлан (LEAS): ₽25.00 - Доходность 8.05%

     • УК Арсагера (ARSA): ₽13.00 - Доходность 1.22%

   • Особенности: Показал высокую дивидендную доходность (SFIN - 13.67%, ZAYM - 10.26%). Интересное сочетание микрофинансов (ZAYM), инвестиционных компаний (SFIN, ARSA) и лизинга (LEAS). В целом, я не ожидаю, что 2025 год будет легким годом для банковского сектора, потому что дефолты физиков и корпоратов только начинают ощущать в отчетности банков.

1. Промышленность (Скромные, но важные выплаты):

   • Количество эмитентов: 1 $NKHP

   • Выплаты:

     • НКХП (NKHP): ₽70.70 - Доходность 4.26%, а совокупная доходность за год составит порядка 600 рублей.

   • Особенности: Умеренные, но стабильные выплаты.

1. Энергетика (Концентрированная сила):

   • Количество эмитентов: 1 $TATN, TATNP TATN/TATNP - один эмитент

   • Выплаты:

     • Татнефть (TATNP): ₽37.11 - Доходность 15.10% (Прив.)

     • Татнефть (TATN): ₽38.11 - Доходность 14.66% (Обыкн.)

   • Особенности: Высочайшая дивидендная доходность по привилегированным акциям (TATNP - 15.10%). Ключевой игрок сектора в портфеле. Честно говоря, я считаю, что в целом вклад в див. доходность портфеля от данного сектора будет уменьшаться из-за геополитики и внутренней экономической ситуации, когда ослабление рубля усиливает инфляцию и соответственно приведет к новому циклу повышения ставок, а укрепление бьет по экспортерам.

1. Товары длительного потребления (Нишевые игроки):

   • Количество эмитентов: 2 $SVAV, HNFG

   • Выплаты:

     • СОЛЛЕРС Авто (SVAV): ₽61.00 - Доходность 8.33%

     • HENDERSON (HNFG): ₽17.00 - Доходность 7.72%

   • Особенности: Платежи от автопроизводителя и производителя товаров длит. потребления. SVAV показал солидную доходность.

1. Товары повседневного спроса (Единичный платеж):

   • Количество эмитентов: 1 $BELU

   • Выплаты:

     • НоваБев Групп (BELU): ₽22.00 - Доходность 9.92%

   • Особенности: BELU обеспечил хорошую доходность в своем сегменте.

1. Здравоохранение (Минимальное присутствие):

   • Количество эмитентов: 2 $GEMA, OZPH

   • Выплаты:

     • ММЦБ (GEMA): ₽21.00 - Доходность 1.75%

     • ОзонФарм (OZPH): ₽2.60 - Доходность 2.72%

   • Особенности: Сектор представлен, но выплаты пока незначительны для общего потока. Боюсь, что DIOD скоро выпадет из числа эмитентов, которые способны платить дивиденды о чем говорит их отчетность.

1. Информационные технологии (Начало пути):

   • Количество эмитентов: 1 $DATA

   • Выплаты:

     • Аренадата (DATA): ₽3.43 - Доходность 5.03%

   • Особенности: Небольшая, но перспективная позиция с доходностью выше средней по сектору. За месяц выпало сразу 2 эмитента из портфеля: SOFL, IVAT, которые решили не платить дивиденды.

1. Прочее (Разнородные активы):

   • Количество эмитентов: 2 BESK, BESKP, $DGBZ BESK/BESKP - один эмитент

   • Выплаты:

     • БЭСК (BESKP): ₽5.93 - Доходность 6.94% (Прив.)

     • БЭСК (BESK): ₽1.08 - Доходность 6.91% (Обыкн.)

     • ДОРОГОБУЖ (DGBZ): ₽3.00 - Доходность 12.75%

   • Особенности: DGBZ показал очень высокую доходность (12.75%), но позиция очень мала. БЭСК обеспечил стабильные выплаты.

ТОП-4 Выплат июня (по сумме):

1. Акрон (AKRN) - ₽464.00 (Материалы)

2. ТНС энерго Кубань (KBSB) - ₽438.65 (Коммунальные услуги)

3. Рязанская энергосб.комп (RZSB) - ₽342.85 (Коммунальные услуги)

4. Пермэнергосбыт (PMSB) / Пермэнергосбыт (PMSBP) - ₽322.00 каждый (Коммунальные услуги)

Выводы по текущему составу портфеля:

1. Власть Коммунальщиков: Сектор "Коммунальные услуги" абсолютно доминирует в портфеле по количеству позиций и является основным генератором дивидендного потока. Его надежность в июне подтвердилась.

2. Материалы & Энергетика - Фундамент: "Материалы" (AKRN, PHOR) и "Энергетика" (TATN/TATNP) обеспечили крупные и высокодоходные (в случае TATNP) выплаты, формируя надежную основу дохода.

3. Финансы - Темная Лошадка: Сектор "Финансы" показал самую высокую потенциальную доходность (SFIN - 13.67%, ZAYM - 10.26%). Заслуживает внимания на предмет увеличения доли.

4. Высокодоходные Ниши: Отдельные бумаги в малозначимых на первый взгляд секторах ("Прочее" - DGBZ: 12.75%, "Товары длительного потребления" - SVAV: 8.33%, "Товары повседневного спроса" - BELU: 9.92%) продемонстрировали отличную дивидендную доходность.

5. Потенциал Диверсификации: Планируется выравнивание доли секторов до 300 тыс. руб. в каждом, а дальше посмотрим).

Вот такой обзор получился по секторам и их див. доходности, но все данные отражают лишь мои точки входа и пока еще слишком разбалансированный портфель. Буду рад Вашим комментариям, возможно идеям как можно развить идею с диверсификацией по секторам. Портфель реальный и носит под собой экспериментальный характер, чтобы показать реальную див. доходность секторов экономики РФ.