Это одна из самых перспективных акций роста на российском рынке

Если вы ищете интересную акцию роста на российском рынке, обратите внимание на Ozon — главный конкурент Wildberries и российский аналог Amazon.

В этой статье разберем:

• Чем занимается Ozon и почему он привлекателен для инвесторов?

• Как быстро растет компания и на чем зарабатывает?

• Какие у Ozon перспективы и риски?

• Стоит ли покупать его акции сейчас?

1. Что такое Ozon?

Ozon $OZON — это не просто интернет-магазин, а крупнейший маркетплейс в России, где продаются миллионы товаров: от смартфонов до продуктов питания. Но компания не ограничивается торговлей — у нее активно развивается финтех (Ozon Карта, кредиты, платежные сервисы), что делает ее похожей на китайский Alibaba или американский Amazon.

2. Взрывной рост: цифры, которые впечатляют

С момента выхода на биржу в 2020 году Ozon показал рекордные темпы роста:

Оборот (GMV) вырос в 36 раз — с 81 млрд руб. в 2019 году до 2,9 трлн руб. в 2024.
Выручка увеличилась в 10 раз — до 616 млрд руб.
В 2023 году компания впервые стала прибыльной, а в 2024 ее EBITDA составила 40 млрд руб.
В 2025 году прогнозируется прибыль 70–90 млрд руб.

Почему акции Ozon все еще дешевле максимумов?
Сейчас акции стоят примерно столько же, сколько и в момент выхода на биржу в конце 2020г. В отсутствии роста виноваты:

• Геополитический конфликт (на фоне него весь наш рынок не показывает роста)

• Санкций (уход иностранных инвесторов).

• Высоких ставок ЦБ (дорогие кредиты замедляли рост).

Но в последнее время есть ожидание улучшения ситуации как с геополитикой (начало мирных переговоров), так и со ставкой ЦБ (она уже слишком долго держится на уровне 21% и 6 июня её могут снизить). Поэтому у акций есть потенциал для роста.

3. Рост замедляется, но это нормально!

Раньше Ozon рос на 100%+ в год, сейчас темпы снизились до 30–40%. Но это нормально — рынок e-commerce в России становится зрелым.

Почему Ozon всё равно интересен?

• В I квартале 2025 года оборот вырос на 47% — это выше рынка.

• Доля e-commerce в России — 18,3%, а может вырасти до 36% (значит, потенциал еще огромный).

4. OZON меняет фокус

Раньше Ozon вкладывал все деньги в рост, но теперь увеличивает маржинальность (прибыль с каждой продажи).

Результаты I квартала 2025:
EBITDA выросла в 3 раза — до 32,4 млрд руб.
Маржинальность 3,9% (было 1,8%)
Финтех принес 13,1 млрд руб. прибыли (+121%)
Денежный поток +32,5 млрд руб. (в 21 раз больше!)

Это значит, что Ozon становится устойчивым бизнесом, а не просто «стартапом».

5. Два главных драйвера роста

① E-commerce (маркетплейс)

• Комиссии Ozon пока ниже, чем у западных аналогов → можно повышать.

• Развитие рекламы (как у Wildberries).

• Снижение затрат на логистику (собственные склады и доставка).

② Финтех (Ozon Карта, кредиты, платежи)

• 32 млн клиентов (+57% за год).

• 217 млрд руб. привлеченных средств (+219%).

• Синергия с маркетплейсом → люди берут кредиты прямо на Ozon.

6. Дополнительные плюсы для инвесторов

Редомициляция (переезд в Россию)
Сейчас Ozon зарегистрирован за рубежом, но переводит юрисдикцию в РФ (процедура редомициляции должна завершиться до конца 2025г!).

Это значит:

• Акции станут доступнее для российских инвесторов.

• Возможны дивиденды в будущем.

Смягчение экономических условий
Если ЦБ снизит ставки, Ozon сможет брать кредиты дешевле.
Ослабление санкций удешевит логистику.

7. Стоит ли покупать акции Ozon?

Плюсы:
Лидер e-commerce в России.
Быстрый рост финтеха.
Улучшение прибыльности.
Потенциал роста акций (таргет: 4700 руб., +25%).

Риски:
Замедление роста рынка.
Санкции и геополитика.

Вывод: Ozon — интересная акция для долгосрочных инвесторов!
Если вы верите в рост российского e-commerce и финтеха, Ozon — хороший кандидат для портфеля. Компания уже доказала способность зарабатывать, а ее акции все еще далеки от максимумов. НО, к сожалению, эта акция не дивидендная, поэтому в моём портфеле её нет:

Заключение

Ozon — это не просто маркетплейс, а масштабная экосистема с высоким потенциалом роста.

Компания активно развивается, укрепляет свои позиции в e-commerce и логистике, а также расширяет спектр услуг. Если текущие тренды сохранятся, акции Ozon могут показать значительную доходность в долгосрочной перспективе.

После завершения редомициляции (ожидается в этом году) не исключено, что Ozon, по аналогии с "Яндексом", начнет выплачивать дивиденды. Однако пока бумага не подходит для дивидендных инвесторов — доходность будет формироваться исключительно за счет роста котировок.

Спасибо за внимание! Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК Подписывайтесь!