Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Компании продолжают охотиться за инвесторами. Особенно за теми, у кого ещё остались деньги, не сгоревшие в бондах ЕвроТранса. Хорошо, что у инвесторов память короткая, так что завтра уже забудут про каналью и будут искать новые скам-проекты. А ТрансКонтейнер случаем не такой? Давайте посмотрим, что он там предлагает.
Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,5+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.
Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на канал в MAX! Также подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.
Читайте также:
Об эмитенте
ТрансКонтейнер — это крупнейший в России и Евразии транспортно-логистический оператор, занимающийся контейнерными жд и мультимодальными перевозками. Входит в Группу Дело. Создан в 2006 году и занимает лидирующие позиции в сфере интеграции логистических цепочек. Владеет контейнерами, терминалами, парками. Это не какая-то мелкая сеть АЗС с заводом по производству незамерзайки, а огромная компания с мощной инфраструктурой.
Что по замесам?
Контора в последнее время столкнулось с серьезными финансовыми и геополитическими проблемами, которые существенно повлияли на её операционные показатели.
1. Финансовые убытки
Чистый убыток за 2025 год: 8,96 млрд рублей. За 1П2026 года тенденция продолжилась — ТрансКонтейнер зафиксировал Чистый убыток по РСБУ в размере 4,2 млрд рублей.
Общая сумма долгов на конец 2025 года выросла на 28% и достигла 126 млрд рублей. Плюс нарушение ковенант из-за финансовых сложностей в течение 2025 года.
2. Санкционное давление
В феврале 2024 — SDN. В июне 2024 — санкции ЕС. Санкции повлекли за собой ликвидацию дочерней структуры в Словакии, а также создали существенные сложности в международных взаиморасчетах и работе с иностранными контрагентами.
3. Логистические и рыночные проблемы
Зарубежные перевозчики прекратили работу в российских портах из-за долгов и сложностей с расчетами. Произошло снижение импортного потока через порты ДВ.
Но несмотря на кризисный период, аналитики и рейтинговые агентства отмечают, что к середине 2026 года наметились признаки постепенной стабилизации спроса и адаптации логистики. Компания пытается компенсировать потери за счёт расширения внутренних перевозок и развития новых перегрузочных пунктов в Сибири для вывоза товаров с Дальнего Востока.
4. Смена собственников
Это ключевой момент. Если коротко, контроль над ГК Дело переходит к ГК Росатом (рейтинг AAA). То есть, Группа Дело войдёт в ещё большую Группу.
Рейтинг: AA- от Эксперт РА (ноябрь 2025), АА- от НКР (апрель 2026)
Финансовые показатели ТрансКонтейнера
По Контейнеру реально грустная картина. Смотрим быстренько РСБУ 1П2026.
• Выручка 86,6 млрд. Показатель увеличился на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (84,65 млрд рублей в 1п2025).
• Чистый убыток 4,2 млрд. В 1П2025 была чистая прибыль 602,4 млн. При этом динамика улучшилась относительно 2П2025 года, чистый убыток сократился на 56%
• Долгосрочные обязательства снизились до 56,7 млрд по сравнению с 72,65 млрд рублей на конец декабря 2025 года.
• Краткосрочные обязательства выросли до 98 млрд относительно 82,2 млрд рублей на конец декабря 2025 года.
Так что идея тут подкрепляется контролирующими структурами. Сам по себе ТрансКонтейнер был бы рискованной историей.
Параметры выпусков
• Выпуск: ТрансКонтейнер П02-05 (фикс) и П02-04 (флоатер)
• Объём: по 2,5 млрд
• Начало размещения: 17 августа (сбор заявок до 14 августа)
• Срок: 2 года
• Купонная доходность: до 16,25% (YTM 17,52%) у фикса и до КС+3,25% у флоатера
• Выплаты: 12 раза в год
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Для квалов: нет
Оба выпуска на 2 года, никаких оферт и амортизаций, для неквалов достыпны. Не очень длинные, но и не очень короткие.
В итоге
Если есть вера в контролирующую компанию, норм. Так-то было бы не норм. Я беру фикс.
Как вам эти выпуски? Будете покупать?
Ваши лайки и подписка — лучшая поддержка канала!
Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.
Подписывайтесь на мой канал в MAX про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Также подписывайтесь на телеграм-канал. Не открывается ссылка? В тг-поиске введите @igotosochi.
