Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты пассивного дохода! Новая неделя — новый рейтинг корпоративных облигаций. Я снова перелопатил рублевые выпуски с фиксированным купоном и там есть из чего выбрать. Погнали смотреть кто в топе и сколько обещает!
Кто тут фанатеет от корпоративных купонов?
Меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.
Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Каждый месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 
Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Какие корпоративные облигации все еще дают max доходность?
Главный показатель — эффективная доходность к погашению, или YTM. Она учитывает не только размер купона, но и текущую котировку облигации, срок до погашения и возврат номинала.
В рейтинге-подборке представлены выпуски с кредитным качеством не ниже A-. Все корпораты разделил по сроку до погашения, так что можно выбрать как для короткой парковки денег, так и для фиксации доходности на долгосрок.
В этот раз я не стал применять магию и оставил для контраста выпуски Самолета. Не верите, что он может обанкротиться? А рынок закладывает этот риск, отсюда и доходность!
ТОП от 0,5 до 1 года
СамолетP13
ISIN: $RU000A107RZ0
Котировка: 98,20%
Доходность: 28,4%
Купон: 21,00%
Кредитное качество: АКРА: A-(RU)
Дата погашения: 24.01.2027
Частота купона: 12 раз в год
Аэрфью2Р05
ISIN: $RU000A10C2E9
Котировка: 101,73%
Доходность: 18,8%
Купон: 19,75%
Кредитное качество: НКР: A.ru, стабильный
Дата погашения: 12.07.2027
Частота купона: 4 раза в год
Система 2Р-03
ISIN: $RU000A10BY94
Котировка: 102,62%
Доходность: 18,4%
Купон: 21,50%
Кредитное качество: Эксперт РА: ruA+
Дата погашения: 24.03.2027
Частота купона: 12 раз в год
ТОП от 1 до 2 лет
СамолетP16
ISIN: $RU000A10BFX7
Котировка: 104,45%
Доходность: 24,7%
Купон: 25,50%
Кредитное качество: АКРА: A-(RU)
Дата погашения: 06.04.2028
Частота купона: 12 раз в год
КАМАЗ БО-П20
ISIN: $RU000A10EAC6
Котировка: 99,99%
Доходность: 17,2%
Купон: 15,95%
Кредитное качество: АКРА: AA-(RU)
Дата погашения: 06.02.2028
Частота купона: 12 раз в год
СТМ 1Р-3
ISIN: $RU000A105M91
Котировка: 102,77%
Доходность: 17,1%
Купон: 11,50%
Кредитное качество: АКРА: A(RU)
Дата погашения: 10.12.2027
Частота купона: 4 раза в год
ТОП от 2 до 3 лет
СамолетP21
ISIN: $RU000A10DCM3
Котировка: 81,30%
Доходность: 26,1%
Купон: 13,00%
Кредитное качество: АКРА: A-(RU)
Дата погашения: 15.12.2028
Частота купона: 12 раз в год
СТМ 1Р-4
ISIN: $RU000A1082Y8
Котировка: 101,90%
Доходность: 18,3%
Купон: 15,50%
Кредитное качество: АКРА: A(RU)
Дата погашения: 10.03.2029
Частота купона: 12 раз в год
ОДК 1Р-03
ISIN: $RU000A10FG76
Котировка: 100,07%
Доходность: 17,8%
Купон: 16,50%
Кредитное качество: АКРА: A+(RU)
Дата погашения: 02.06.2029
Частота купона: 12 раз в год
ТОП от 3 лет
ВИС Финанс БП-12
ISIN: $RU000A10EYJ1
Котировка: 100,93%
Доходность: 17,4%
Купон: 16,50%
Кредитное качество: ruA+
Дата погашения: 09.10.2029
Частота купона: 12 раз в год
ПГК 3Р-04
ISIN: $RU000A10EYV6
Котировка: 99,54%
Доходность: 16,8%
Купон: 15,40%
Кредитное качество: НКР AA+.ru / Эксперт РА ruAA
Дата погашения: 09.09.2029
Частота купона: 12 раз в год
ПКТ 2Р-01
ISIN: $RU000A10DJH8
Котировка: 103,24%
Доходность: 15,6%
Купон: 15,99%
Кредитное качество: АКРА AA(RU) / Эксперт РА ruAA-
Дата погашения: 15.11.2029
Частота купона: 4 раза в год
Что бы я купил в портфель сегодня?
Если смотреть не только на максимальную доходность, но так же на срок (я все же строю пассивный доход на долгие годы вперед, а не просто паркую деньги), то я бы …барабанная дробь… выделил длинный сегмент. Ну а Самолет — смотрите сами. Дела у него совсем не гуд.
Подытожу
Чем выше доходность облигации относительно рынка, тем важнее понять, почему инвесторы требуют такую премию. Рынок редко предлагает лишние 10% просто из щедрости. Иногда причина банальна, а иногда высокая YTM отражает реальные риски.
Лично я продолжаю придерживаться смешанного подхода в балансе между доходностью и надежностью. Держу парочку рискованных выпусков для повышенного денежного потока, но фундамент должен быть надежным — РЖД, Атомэнергопром, ПКТ.
А вы что думаете? Какая у вас стратегия и подход к государственным облигациям?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
