Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты пассивного дохода! Сегодня охотимся за доходностью среди корпоративных облигаций с высоким кредитным качеством — от AA- до AA+. Смотрим только классические выпуски без лишних усложнений (оферт, опционов, амортизации и прочего такого). Задача простая — найти максимальную доходность среди наиболее надежных классических корпоратов. Погнали смотреть.
Кто тут ищет самые доходно-надежные бумаги с рейтингом AA?
Меня зовут Лекс, и я веду канал про Пассивный доход — подписывайтесь! Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход.
Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Раз в месяц пополняю портфель на уже 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 
Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Вот эти посты вам тоже понравятся:
Народный портфель акций. Есть в нем что-то под пассивный доход?
НОВЫЙ РЕКОРД ПО ПАССИВНОМУ ДОХОДУ! 8 020 рублей за август. Более 42 000 на год вперед
Эти ОФЗ идеальны — настоящий КОМБАЙН ПАССИВНОГО ДОХОДА с самыми жирными купонами!
Достаточно ли капитала в 24 млн рублей, чтобы достойно жить на пенсии?
Самые доходные корпоративные облигации с рейтингом AA
В подборку входят только классические выпуски без лишних наворотов: без оферт, Call-опционов, амортизации, флоатеров, бессрочных, структурных, субординированных и ипотечных облигаций среди бумаг высокого кредитного качества AA-, AA и AA+.
Основной показатель — доходность к погашению. Купон тоже важен, особенно если мы строим портфель под пассивный доход, но одна только величина купона ничего не говорит о реальной доходности покупки. Цена выше или ниже номинала способна очень заметно изменить итоговый результат.
Поехали смотреть, что сейчас предлагает рынок.
ТОП от 0,5 до 1 года
Газпромбанк 004Р-21
Котировка: 88,20%
Доходность: 16,80%
Купон: 0,10 ₽
Кредитное качество: AA+/AAA
Дата погашения: 30.06.2027
Частота купона: 1 раз в год
Автодор 3Р-2
Котировка: 97,05%
Доходность: 15,20%
Купон: 53,10 ₽
Кредитное качество: AA
Дата погашения: 01.07.2027
Частота купона: 2 раза в год
Магнит 4Р-09
Котировка: 99,75%
Доходность: 14,50%
Купон: 10,93 ₽
Кредитное качество: AA+
Дата погашения: 17.08.2027
Частота купона: 12 раз в год
ТОП от 1 до 2 лет
ТрансКонтейнер 2Р-5
Котировка: 99,72%
Доходность: 17,70%
Купон: 13,36 ₽
Кредитное качество: AA-
Дата погашения: 08.08.2028
Частота купона: 12 раз в год
ВСК 1Р-04R
Котировка: 92,85%
Доходность: 17,20%
Купон: 59,84 ₽
Кредитное качество: AA-
Дата погашения: 28.07.2028
Частота купона: 2 раза в год
ЕвразХолдинг Финанс 3Р-04
Котировка: 97,85%
Доходность: 16,70%
Купон: 11,42 ₽
Кредитное качество: AA-
Дата погашения: 13.02.2028
Частота купона: 12 раз в год
ТОП от 2 до 3 лет
ТрансКонтейнер 2Р-3
Котировка: 101,10%
Доходность: 17,20%
Купон: 13,56 ₽
Кредитное качество: AA-
Дата погашения: 20.04.2029
Частота купона: 12 раз в год
Авто Финанс Банк 1Р-19
Котировка: 97,68%
Доходность: 16,40%
Купон: 11,67 ₽
Кредитное качество: AA
Дата погашения: 07.06.2029
Частота купона: 12 раз в год
Совкомфлот П17
Котировка: 101,59%
Доходность: 16,30%
Купон: 13,15 ₽
Кредитное качество: AA-
Дата погашения: 01.12.2028
Частота купона: 12 раз в год
ТОП от 3 лет
ПКТ 2Р-01
Котировка: 100,86%
Доходность: 16,60%
Купон: 39,87 ₽
Кредитное качество: AA-
Дата погашения: 15.11.2029
Частота купона: 4 раза в год
ЗСД 04
Котировка: 104,47%
Доходность: 9,00%
Купон: 49,07 ₽
Кредитное качество: AA+
Дата погашения: 06.02.2032
Частота купона: 2 раза в год
В длинном сегменте выбор совсем небольшим — после всех фильтров осталось всего две бумаги. И ЗСД брать точно не надо.
Что лучше для пассивного дохода?
Я бы здесь разделял две задачи. Первая — получить максимальную доходность к погашению. В таком случае мы просто смотрим на YTM и получаем лидеров: ТрансКонтейнер, ВСК, ЕвразХолдинг, ПКТ.
Вторая — создать регулярный денежный поток. И здесь уже хочется видеть не только высокую доходность, но и понятную цену около номинала плюс частые купоны. Это, например, ТрансКонтейнер и АФ Банк.
Что бы я купил сегодня?
Если выбирать из этой подборки именно под мою стратегию пассивного дохода, я бы выделил три выпуска: ТрансКонтейнер 2Р-5 (доходность 17,7%, котировка практически по номиналу и 12 купонов в год), Авто Финанс Банк 1Р-19 (16,4%, котировка 97,68% и ежемесячные выплаты) и ПКТ 2Р-01 (16,6%, котировка 100,86% и четыре выплаты в год). Отдельно я бы присмотрелся к ФПК 2Р-01.
Что означает рейтинг AA?
AA — это уже высокий уровень кредитного качества, хотя он находится на ступень ниже максимального AAA. Причём внутри самой категории есть три ступени: AA-, AA и AA+. И сегодняшняя подборка хорошо показывает, что рынок эту разницу учитывает.
Итоги
В сегменте корпоративных облигаций AA сейчас вполне реально найти доходности в районе 15–17% годовых, а максимальная YTM в сегодняшней подборке достигает 17,7%. Особенно интересным выглядит горизонт от одного до трёх лет.
Для портфеля под пассивного дохода я бы не ограничивался простой сортировкой по YTM. Мне важнее сочетание доходности, цены относительно номинала, частоты купонов и срока фиксации ставки.
В этом отношении нынешний AA-сегмент выглядит весьма интересно: здесь ещё можно получать около 16–17% годовых и не связываясь со сложными конструкциями. А вы что думаете? Присмотрели себе что-то?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
