Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, инвесторы и особенно бондовики! Осень набирает обороты, а вместе с ней растут и купоны. На неделе с 7 по 11 сентября нам предлагают максимально надежную АЛРОСУ, зеленые облигации Сэтла и трэшачину с доходностью до 27,5%. А есть ли в этом разнообразии что-то действительно топовое под пассивный доход? Погнали смотреть.
Кто тут хочет захомячить надежных бумаг?
Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.
Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Еще у меня для вас есть вот эти прекрасные посты:
В облигациях придерживаюсь двух главных правил:
— надежные фиксы на 3 и более лет без оферт
— можно интересные трехлетние выпуски, если доходность оправдывает риск
Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Да, я такой.
Кто размещается на этой неделе?
Разброс кредитного качества у новых облигаций просто шикарный: от AAA до BB+. Можно буквально изучать как по учебнику, сколько рынок готов доплачивать за каждый дополнительный кусочек риска.
Более надежные / крупные эмитенты
АЛРОСА-002Р-03
Купон: КС +1,6%
Выплаты: ежемесячно
Объем: от 20 млрд ₽
Рейтинг: AAA
Для консервативной части портфеля отлично, для меня — слишком скучный флоатер. Надежно, но премия не очень.
Сэтл Групп-002Р-08
Купон: КС +3%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,4 года
Только для квалов
Зеленые облигации
Рейтинг: A-
В мае снизили рейтинг с A до A-. Поэтому повышенная премия здесь вполне объяснима. Стройку считаю опасной, хотя сам Сэтл хорош. На всякий случай не беру;)
Средний сегмент / повышенный риск
Заслон-002Р-01
Купон: 17,5% (YTM ~18,98%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Рейтинг: A-
Интересная бумага — три года, фикс, никаких оферт и амортизации. Да еще хорошая рентабельность, низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность. Не без рисков, конечно.
ПКО ПКБ-001Р-12
Купон: 18% (YTM ~19,56%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,12 года
Амортизация: да
Только для квалов
Рейтинг: A-
У компании сильные рыночные позиции, адекватная долговая нагрузка и высокая рентабельность. Но это коллекторский бизнес, плюс амортизация и квал.
Высокий риск / джанк
Арлифт Интернешнл-002Р-01
Купон: 24,5% (YTC ~27,45%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Call: через 1,5 года
Объем: 300 млн ₽
Рейтинг: BB+
Высокая процентная нагрузка и средняя ликвидность + call через полтора года. Даже не смотрю такое.
ТД РКС-002Р-09
Купон: 24% (YTM ~26,83%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Тут даже говорить ничего не будут, просто пройду мимо и пойду возьму пивка, а не бонды регионального застройщика.
Отдельная история
ИА ТБ-9-А
Объем: 12,75 млрд ₽
Выплаты: ежемесячно
Амортизация: да
Call: есть
Купон: определяется
Выпуск является частью сделки секьюритизации портфеля ипотечных кредитов, выданных Т-Банком. Финальный срок обращения формально очень длинный — погашение предусмотрено в 2059 году, но нам гораздо важнее структура амортизации, call и фактическая дюрация. Поэтому в один ряд с обычными корпоративными облигациями я ее не ставлю. Да и вообще прохожу мимо, я же за пивом еще раньше пошел.
Что из этого хомячим?
В целом неделя для меня скучная. Но надеюсь, каждый сможет найти себе что-нибудь интересное. Мой непритязательный взгляд зацепился за Заслон (трехлетний фикс 17,5%, без заявленных оферт и амортизации), Сэтл для любителей риска и АЛРОСА для консерваторов.
Итого
Идеальных длинных фиксов рынок нам не подарил. Вспоминаем мудрость что иногда лучшая сделка — это та, которую ты не совершил.
А как по-вашему? Зацепился глаз за что-то или как и я пойдете пить пиво?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
