❔Что такое оферта по облигациям?

"Повторение – мать учения"

Привет, друзья! Сегодня разберем, что такое оферта по облигациям.

Оферта — это «кнопка выхода»

Представьте: вы купили облигацию, а через пару лет передумали держать ее до погашения. Оферта позволяет вам досрочно продать облигацию обратно эмитенту (компании или государству) по заранее оговоренной цене. 

Как это работает:
1. Эмитент объявляет дату оферты — например, каждые 3 года. 
2. Вы решаете: продать ему облигации или оставить. 
3. Если продаете — получаете деньги + накопленный купонный доход. 

Зачем это нужно? 
1. Защита от рисков: Если компания вдруг стала ненадежной — вы можете «сбежать» с деньгами. 
2. Ребалансировка портфеля: Решили вложиться во что-то другое? Оферта — ваш шанс. 
3. Фиксация прибыли: Цены на облигации упали, но по оферте вы продадите их по номиналу (например, 1000₽ за штуку). 

Пример
Допустим, вы купили облигацию «РЖД» с офертой через 2 года. 
— Номинал: 1000₽. 
— Текущая цена: 950₽ (из-за кризиса). 
— Оферта: Вы можете продать ее обратно РЖД за 1000₽ в указанную дату. 

Итог: Вы не потеряли 50₽, а заработали + купоны. 

Типы оферт
1. По требованию (put): Вы решаете, когда активировать. 
2. Автоматическая (call): Эмитент сам выкупает облигации, если хочет (например, при падении ставок). 

Важно! Условия всегда прописаны в депозитарной документации (читайте перед покупкой!). 

Где искать оферты?
— На сайте Мосбиржи в карточке облигации. 
— В приложении брокера (например, «Тинькофф Инвестиции»). 
— В разделе «Документы» на сайте эмитента.

Лайфхаки
1. Следите за датами: Если цена облигации ниже номинала перед офертой — вы в плюсе. 
2. Не пропускайте сроки: Подать заявку нужно за 2-5 дней до оферты. 
3. Проверяйте условия: Иногда эмитент может отказать в выкупе (но это редкость). 

Риски
— Эмитент обанкротился: Оферта не спасет — деньги вернут только в очереди кредиторов. 
— Цена оферты ниже рынка: Если облигация торгуется дороже номинала, продавать через оферту невыгодно. 

А вы уже пользовались офертой? Или пока только изучаете? Пишите в комментариях — обсудим вместе!
Подписывайтесь на ТГ канал https://t.me/+vleieuzZFNs5OTVi
Если нравится такая теория, то ставьте на очереди ещё пост про дюрацию и амортизацию. Наберём 25 реакций, для меня будет знаком, что теоретические посты вам интересны.