Акции Мосэнерго обещают жирный дивиденд почти 17% - стоит ли инвестировать? Разбор!

Получил недавно запрос от подписчика на разбор акций Мосэнерго $MSNG . В моем портфеле этой бумаги нет:

Но когда я увидел прогнозы по дивидендам на 2026г в районе 17%, акция меня заинтересовала. Согласитесь, в нынешние времена такую доходность мало кто может предложить.

Давайте оценим эмитента по трём ключевым критериям: динамика котировок, финансы и дивиденды, а затем сделаем вывод, стоит ли в него инвестировать прямо сейчас!

Коротко о компании

Мосэнерго - это крупнейшая теплогенерирующая компания в мире. Она обеспечивает свет и тепло для миллионов людей, социальных объектов и предприятий Москвы и области. Кстати, основной акционер здесь государство в лице Газпрома (53,85% доли владеет).

Котировки

С одной стороны - чётко выраженного восходящего долгосрочного тренда в них нет. Но с другой - котировки выглядят лучше рынка! Например:

• За 1 месяц +13,83% (рынок +3,3%)

• 6 месяцев +12,34% (рынок -7%)

• С начала года +19,40% (рынок +1,6%)

Цифры говорят сами за себя. Интерес инвесторов к этой акции сейчас явно подогрет. И причина такого рывка, судя по всему, лежит на поверхности - это ожидание щедрых дивидендов.

Финансовые показатели

А здесь проблема! Компания уже пару лет не публикует полную финансовую отчётность. Мы видим лишь отрывочные данные и непонятно, какой сейчас у Мосэнерго реальный уровень долга и реальная прибыль.

Однако, судя по щедрым дивидендам, прибыль у компании должна быть. К тому же электроэнергетики последнее время хорошо себя чувствуют и показывают положительные результаты. Но отсутствие прозрачности - это красный флаг для любого долгосрочного инвестора.

Дивиденды

Это главный драйвер для акций Мосэнерго прямо сейчас! Совет директоров рекомендовал выплатить 0,226р на акцию по итогам 2024г в марте 2026г (да, их должны были выплатить еще в 2025г, но тогда дивиденды отменили).
Доходность около 9% при текущих ценах:

Но это еще не всё. Если будет выплата за 2024г, то логично ждать и дивидендов за 2025г (ориентировочно в июне 2026-го).

В сумме за этот год инвесторы рассчитывают получить порядка 17%, но стоит понимать, что такой щедрый дивиденд - это выплата за пропущенный период. В последующие годы дивиденды будут уже скромнее и акция лишится этого драйвера роста.

Подводим итоги: покупать или нет?

Результаты неоднозначны.

Что хорошего:

1. Сильная динамика котировок в последние месяцы - бумага обгоняет рынок.

2. Потенциальная дивидендная доходность в 17% за 2026г - это жирный плюс.

3. Поддержка государства и общее положение энергетиков.

Что напрягает:

1. Отсутствие прозрачности - мы не видим реальной картины, а это риск.

2. Нет уверенного долгосрочного тренда в котировках.

3. Есть риск снижения дивидендов в будущем.

4. Вероятность атаки на инфраструктуру, если конфликт с Украиной будет продолжаться.

Я считаю, что для долгосрочного портфеля, где важна предсказуемость, Мосэнерго сейчас - тёмная лошадка. Слишком много неизвестности внутри компании, поэтому лично я пока не планирую инвестировать в акции Мосэнерго. Из энергетиков я предпочту дочек Россети: Россети Ц, Россети ЦП, Ленэнерго например.

А как считаете вы: стоит лезть в такую историю ради 17% годовых или риск перевешивает? Пишите в комментариях!

Подписывайтесь на мой ТГ КАНАЛ! Там ещё больше свежего и полезного контента без воды. Жду вас!

Мои видеоролики: | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |

канал в MAX