А если завтра мир: ТОП-5 акций при потенциальном окончании конфликта

Итак, стадия торга началась…

Аналитики БКС спрогнозировали нафантазировали, каким компаниям будет лучше всего, если завтра противоборствующие стороны замирятся. Я в это слабо верю, но это не мешает мне слушать разные точки зрения. 

Акции РФ продолжают торговаться с дисконтом более 30% к историческим средним, а пружина российского фондового рынка уже настолько сжалась, что любой слух о потенциальной сделке между странами вызывает мощные задерги. 

НОВАТЭК

Потенциал роста — +44%

Крупная российская компания, которая занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и углеводородов.

НОВАТЭК обладает существенными возможностями для наращивания мощностей по сжижению природного газа (СПГ) за счет реализации следующих запланированных проектов: «Мурманский СПГ», «Обский СПГ», «Арктик СПГ – 1». На двух построенных линиях сжижения проекта «Арктик СПГ – 2» в случае снятия санкций США могло бы быть оперативно развернуто дополнительное производство СПГ, налажена логистика и получены новые танкеры ледового класса.

Роснефть

Потенциал роста — +68%

Крупнейшая нефтяная компания России, которая занимается разведкой, добычей, переработкой нефти и газа, а также реализацией нефтепродуктов.

В случае снятия санкций Роснефть сможет мощно вырасти за счет реализации проекта «Восток Ойл» (запуск в конце 2026 г.). Отмена санкций, в случае заинтересованности компании, поможет продать доли в «Восток Ойл» стратегическим партнерам. Вероятно и получение в распоряжение активов в Германии, на которых в 2022 г. было введено внешнее управление.

ЛУКОЙЛ

Потенциал роста — +56%

Одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире с полным циклом — от геологоразведки до сбыта конечной продукции.

После санкций США от 22 октября последовали опасения о национализации части ключевых зарубежных активов или неполучения за них денежных средств. Если санкции снимут, компания сможет быстро вернуться к собственным корпоративным историям: дивидендам и отмене выкупа квазиказначейских акций.

ВТБ

Потенциал роста — +26%

Один из крупнейших российских банков. Активно участвует в реализации государственных программ, обслуживает корпоративный сектор и розничных клиентов, а также ведёт международную деятельность через дочерние структуры в разных странах.

ВТБ будет одним из главных бенефициаров улучшения геополитической ситуации, поскольку является одним из наиболее чувствительных к переоценке российских активов — акций и облигаций. По мере ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики банк нарастит чистый процентный доход, пополнит за счет этого капитал и выплатит дивиденды за 2025 г.

РУСАЛ

Потенциал роста — +26%

Один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма; компания ведёт добычу бокситов, производит алюминий, его сплавы, а также ряд сопутствующих продуктов (фольгу, порошки, галлий, кремний и др.). Работает на глобальном рынке и обслуживает ключевые отрасли — транспортную, строительную и упаковочную.

Один из основных бенефициаров в секторе металлургии в сценарии потепления отношений с США. Снятие санкций потенциально позволит вернуться на европейский рынок, ранее один из крупнейших экспортных рынков для компании. На нем алюминий торгуется с премией к большинству остальных регионов, в частности к азиатскому, где сейчас сфокусированы продажи, что повысит рентабельность компании.

Вывод

Надеяться на немедленное разрешения конфликта не стоит. Тем не менее каждый раз, когда мы стукаемся о дно, я набираю новую порцию российских активов, потому что акции компаний исторически  очень дешевы. 

Верите в прогноз? Какие компании выиграют в случае мира?