⭐️5 самых ценных правил инвестирования: правила, написанные кровью 👻Или как не разбить своё депо о 🧊суровую реальность?

На рынке нет грааля! Нет формулы, расчет которой подскажет когда покупать, а когда продавать. Отчасти можно сказать, что помогает здравый смысл, но… разве он помогает заработать на пузырях, когда они только формируются? Рынки же могут быть иррациональны! Эффект толпы тоже работает, но не это ли трендовая / контр трендовая стратегия? Так или иначе, есть небольшое число простых правил, которые помогут «остаться в игре» дольше других. Эти правила написаны кровью. В итоге получилось 4 «не» и диверсификация

Не бери плечи - это удар по математике
Плечо ускоряет и прибыль, и убытки; комиссия и ежедневная капитализация процентов делают его дорогостоящим. Если рынок вдруг идёт против тебя, позиция «съест» капитал и приблизит маржин-колл. Правило простое: плечо для опытных трейдеров с чётким риск-менеджментом, не для большинства инвесторов. Если всё же берёшь — тестируй модель УДС и стресс-тест до первой сделки. И думая о плече за 25+% годовых, не забывайте про историческую доходность активов (менее 15%)

Не шорти - это игра на грани

Шорт не имеет верхнего предела по риску: акция может улететь в космос, а ты будешь сидеть в минусе. Могут быть планки, как в SFI, когда бумаги просто не было на продаже. В любом случае, это не для инвесторов. Только спекуляции

Не покупай сложные продукты

Чем сложнее продукт – тем больше в нем рисков. В структурные ноты / структурированные облигации могут быть вшиты и фьючерсы, и опционы, и даже процентные свопы. Зачастую их упаковывают с внебиржевого рынка, т.е. ликвидности с возможностью продажи нет. Мы часто видим предложения с гарантированной защитой капитала, где для получения дохода нужно, чтобы все пять акций не упали…. Значит ваша покупка этого продукта страхует кого-то от падения. Честный ли это обмен? А в эпоху двузначных ставок – сохранить (т.е. получить ноль) – это тоже потерять. Инвест.идея должна быть не сложнее бутылки пива: три составляющих (хмель, солод, вода). Понимать что покупаешь -это не про тикер, это про суть

Аналитики тоже ошибаются

Секьюритизированные выпуски

Прислушивайтесь к аналитикам, но перепроверяйте их доводы. Помните, у вас нет друзей на стороне sell-side. Часто ими движет размер комиссии за продажу. На рынке же кругом друзья, а не акулы))) сарказм

Развернутую мысль можете послушать в нашем докладе с конференции Smart-Lab CONF 2025 (21ая минута)

Фьючерсы и опционы тоже нет-это плечи под стероидом
Это и плечо, и временнОе давление (ведь у фьючерсы имеют дату исполнения), и сложные расчёты риска. Опционы работают, когда их понимаешь, но мы знаем всего двух человек, которые могут точно объяснить их работу. Если вы третий – дерзайте! Для большинства инвесторов лучше сосредоточиться на базовой аллокации и ликвидных инструментах

Наши портфели (автоследы и аналитика по ним)

Диверсифицируйся

Даже «надёжные» активы иногда обрушиваются. Диверсификация по классам, регионам и стратегиям снижает волатильность портфеля и даёт шанс пережить шоки.

- Кто мог предсказать риски 2022 года?

- Кто был готов к заморозке иностранных активов?

- А инвесторы в Petropavlovsk еще остались? Отличный пример, как потерять компанию, добывающую золото в период роста цен на металл и девальвации рубля…

Не равняй количество позиций с диверсификацией-важна корреляция, а не просто число тикеров

Еще одним правилом может стать контроль расходов (комиссий), но это отдельная очень большая тема

Почитать по теме:

Наша философия

Облигации, с которыми не страшно...

Слёзы рынка

--

Спасибо, что читаете нас

Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!