🔥 Зачем покупать акции, если ОФЗ дают 16,5% годовых?

И на самом деле, зачем эти проблемы с акциями, которые не растут, падают в цене и платят меньше 10% годовых, а иногда и вообще отменят свои выплаты по сравнению с надежными государственными и корпоративными бумагами? Все ли так однозначно или надо иногда заходить с другой стороны и немного разбираться?

Высокая ставка не вечная

С конца 2023 года ставка поднялась до 16%, а в октябре 2024-го достигла 21%. На этом уровне она оставалась до июня 2025-го. Сейчас ставка уже 14%, хотя темпы её снижения невысокие.

На высокой ставке можно было заработать не только на ОФЗ, но и на фондах ликвидности и корпоративных облигациях. Чем инвесторы успешно и занимались.

Что сейчас с доходностью?

На 14 октября 2026 года доходность длинных ОФЗ примерно 16–17% к погашению. Например, у ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году около 16,4%, у 26254 с погашением в 2040-м около 16,8%. Текущие доходности чуть ниже, но у многих выше ключа.

По банковским вкладам средние максимальные ставки у крупнейших банков в первой декаде октября составляли около 12,6–12,9% на срок до полугода. Этот вариант мы сразу отметаем, на долгий срок доходность не зафиксировать, да и проценты по вкладам оставляют желать лучшего.

Сбер: считаем на примере

Далеко ходить не будем, возьмем декабрь 2022 года. Акция Сбера стоила 141,15 ₽. На 100 000 ₽ можно было купить 708 акций. Сейчас портфель стоит примерно 203 451 ₽.

За это время на одну акцию Сбер выплатил 25 ₽, 33,3 ₽, 34,84 ₽ и 37,64 ₽ дивидендов, всего 130,78 ₽. На 708 акций это около 92 592 ₽. На сегодняшний день вместе с полученными дивидендами, примерно 296 100 ₽, или около +196% к вложенным 100 000 ₽.

Дивиденд на акцию вырос с 25 ₽ за 2022 год до 37,64 ₽ за 2025-й, примерно на 51%. Это не значит, что так будет продолжаться, но мы и брали бы на себя больший риск, чтобы была возможность получить такую доходность.

Конечно, если у инвестора память как у рыбки Дори, он смотрит текущую доходность Сбера, сравнивает ее с длинными ОФЗ и тычет пальцем, вот смотри, в ОФЗ я заработаю больше.

Можно, конечно, было вложиться в один синий банк и получить печальные результаты, поэтому необходимо смотреть как ведет себя менеджмент, что там с историей выплат (хотя это не гарантия, но так, для себя в блокнот записать корпоративные действия), какое отношение к миноритариям (к некоторым, как к минеториятариям относятся) и выбирать качественные, понятные и простые бизнесы, садиться с ними в одну лодку и получать часть заработанного.

Бизнес, хочешь ты того или не хочешь, впитывает инфляцию и переносит ее на потребителя, особенно это заметно на фондах коммерческой недвижимости, но и с акциями происходит похожая история. в ОФЗ у тебя потолок по номиналу, плюс фиксированный купон, который при увеличивающейся инфляции превращается в тыкву на длинном горизонте.

Вместо заключения

На мой взгляд важными являются три вещи: срок инвестирования, аппетит к риску и вера (вера в тот или иной исход событий в нашей любимой Российской Федерации). ЦБ и сам лично Владимир Владимирович пытаются педалировать тему привлекательности российской фонды, но время такое, понимать надо.

Значит, пока есть возможность покупать дешевые активы с приятными дивидендами и возможностью их дальнейшего роста, как цены, так и самих выплат. И немного разбавлять активами с фиксированными выплатами для заполнения бездивидендных месяцев.

Продолжаем ждать главную новость. Всех обнял!

Поставьте лайк, если пост был полезен – для меня это лучшая поддержка!

Еще больше интересного в моем MAX-канале. Также подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там я обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования в дивидендные акции, облигации, золото и в фонды коммерческой недвижимости.

Сервис, где веду учет инвестиций!

Полезное:

● Выплаты каждый месяц.Вторая зарплата от Минфина из ОФЗ

● Мой портфель акций. Сентябрь 2026

● Стратегия инвестирования 2026