Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Всем привет, на связи Владимир.
Сегодня большой день — дивидендному портфелю, построенному по методу Монте-Карло, исполняется полгода. А это значит, пора делать новую ребалансировку!
Предыдущие статьи на эту тему можно почитать здесь.
Что такое метод Монте-Карло и почему ему можно доверять
Для новичков кратко напомню: метод Монте-Карло — это не какая-то экзотическая стратегия, а серьезный математический подход, который используют NASA, крупные хедж-фонды и даже Центральный банк России.
Суть в том, что алгоритм анализирует тысячи возможных комбинаций акций и находит оптимальный баланс между доходностью и риском. В моем случае программа проанализировала 500 000 случайных портфелей и выбрала лучший по критериям дивидендной доходности и стабильности. Подробно об этом писал в этой статье.
Никаких эмоций, только чистая математика.
Эволюция портфеля: от простого к умному
Последние три месяца я активно дорабатывал алгоритм, и вот что изменилось:
Проблема, которую мы решили
Раньше программа видела только исторические дивиденды. Это создавало перекос — акции с разово высокими выплатами получали слишком большой вес (пример BSPB), хотя в будущем их дивиденды могли значительно сократиться.
Представьте: одна акция платит 30% дивидендов, но нерегулярно, спонтанно, не каждый год и разными суммами. Другая — стабильно 15% десятилетиями. Старый алгоритм выбирал первую, новый — понимает, что надежность важнее сиюминутной выгоды.
Ключевые улучшения
1. Учет стабильности дивидендов
Теперь алгоритм оценивает не только размер выплат, но и:
Регулярность платежей
Предсказуемость сумм
Тренд — растут дивиденды или снижаются
Акции с нестабильными выплатами получают “штраф” и меньший вес в портфеле.
2. Сбалансированные приоритеты
Если раньше главным была дивидендная доходность, то теперь алгоритм учитывает четыре фактора:
Надежность выплат (стала значительно важнее)
Дивидендная доходность
Защита от просадок
Потенциал роста
3. Реалистичная ребалансировка
Добавил разумные ограничения:
Плавное изменения веса за одну операцию
Мы не делаем резких движений. Если алгоритм решил, что какой-то акции нужно стать больше в портфеле, мы добавляем ей вес постепенно, а не сразу.Исключены микроскопические сделки
Мы не занимаемся ерундой. Не будем покупать/продавать акции на 100 рублей или перекладывать 0.1% из одной бумаги в другую.Учитываются доли текущего портфеля при ребалансировке
Почему мы учитываем текущий портфель при ребалансировке?
Потому что мы улучшаем существующий портфель, а не строим новый с нуля каждый раз.
Что это дает:
Экономия на налогах — меньше продаж = меньше НДФЛ
Снижение комиссий — меньше сделок = меньше платежей брокеру
Психологический комфорт — сохраняем успешные инвестиции
Реалистичный подход — учитываем уже купленные акции
Простая аналогия:
Представьте, что вы переезжаете.
Старый подход: Выбросить всю мебель и купить новую — дорого и неразумно
Новый подход: Взять хорошую мебель с собой, докупить недостающее — практично и экономно
Мы действуем как рациональные управляющие, а не как перфекционисты. Сохраняем то, что работает, и постепенно улучшаем то, что требует изменений.
Не меняем ради изменения, а улучшаем с умом!
Это снижает транзакционные издержки и налоги, что особенно важно при увеличении портфеля.
Результаты за полгода
Портфель показал отличную динамику, опередив индекс MCFTRR на 2,4% за 6 месяцев. Это отличный результат.
Все дивиденды последних трех месяцев накапливались в фонде ликвидности Сбера (SBMM), что позволило избежать простоя денег и подготовиться к ребалансировке.
Новый портфель: что изменилось
Настройки отбора:
25 акций в анализе → 8 в финальном портфеле
Максимальный вес одной акции: 18%, минимальный: 5%
Период анализа: 3 года данных
Целевая дивидендная доходность: 15%
Красная звезда это наш новый красавец:
Ключевые изменения:
Добавился новый эмитент — «Мать и Дитя» (MDMG)
«Полюс» (PLZL) покинул чат
Сохранена диверсификация без перекоса в одну бумагу
* общий вес составил 99%, это связано с округлением в разных частях расчета. Сейчас проблема в коде уже исправлена и следующая ребалансировка будет с общим весом 100%. Добавил недостающий 1% к MDMG.
Денежный компонент
Сохранил 10% портфеля в фонде ликвидности (SBMM). Хотя это немного снижает общую доходность (на 0,8-1,2% годовых), это дает важные преимущества:
Возможность покупать акции на просадках
Снижение волатильности портфеля на 15-20%
Реалистичное моделирование инвестиционного процесса
Это аналог DCA-стратегии (постепенное наращивание позиций), которая особенно эффективна в условиях нестабильности.
Почему это работает
Ребалансировка каждые 3 месяца позволяет адаптироваться к изменениям рынка, сохраняя при этом стратегическую направленность.
Алгоритм Монте-Карло исключает эмоции — только данные и математика.
Диверсификация защищает от резких колебаний одной бумаги.
Что в итоге
За полгода портфель не только показал хорошую доходность, но и прошел проверку на прочность. Улучшенный алгоритм теперь думает как опытный инвестор, выбирая не просто высокие дивиденды, а надежные и стабильные выплаты.
Итоговый портфель доступен для просмотра — вы можете сами оценить структуру и динамику.
Инвестируйте с умом и до встречи через три месяца на следующей ребалансировке!
P.S. Все решения в портфеле принимаются алгоритмом на основе математических моделей. Это образовательный проект, а не инвестиционная рекомендация. Помните, что даже математически верная стратегия не гарантирует доход.
Спасибо, что дочитали до конца.
Подписаться в Телеге | Сайт | Дзен
