Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Разбираем историю норвежского пенсионного фонда, плюсы и минусы, считаем их деньги. Можно ли повторить успех? 
сколько корова дает молока (среднегодовая доходность активов) считали здесь
История и идея
Фонд был учреждён как инструмент сохранения доходов от добычи нефти и газа, чтобы богатство страны служило не только нынешним, но и будущим поколениям. Первые деньги поступили в 1996 году. Ирония в том, что нефтегазовые доходы затем инвестируются исключительно за пределами Норвегии и в самых разных активах вне нефтяной отрасли. Двойная диверсификация: деньги от норвежской нефти инвестируются во всё, кроме нефти, и кроме Норвегии. И это не вредительство, а решает сразу много проблем. И диверсификация, и снижение инфляции (если бы такие деньги вкладывались в Норвегии, то была бы рекордная инфляция)
Объём активов и диверсификация
Активы фонда превышают $2 трлн на конец 2024 года. Примерно 365 тыс. долларов на 1 гражданина. Получается, каждая семья из 3 человек – семья миллиардеров? В 4,5 раза больше ВВП страны
Фонд владеет долями примерно в 8 500 публичных компаниях по всему миру, на среднем уровне ~1,5% в каждой
Распределение инвестиционных классов:
Акции ~70% портфеля
Облигации ~27%
Недвижимость ~1–2% портфеля, но и это примерно $30 млрд
Крупнейшие позиции: Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon и др. Среди российских активов был замечен Сбербанк, ПИК, ЭН+
Дополнительные факты
Фонд инвестирует только за рубежом с целью не «перегреть» экономику Норвегии
Годовая доходность за 2024 года составила ~13% . Средняя доходность за всё время ~7% в долларах
В стратегии фонда заложены высокие стандарты ответственного инвестирования - исключение угля, табака, оружия и др.
Выводы
Фонд представляет собой пример долгосрочного мышления: деньги от нефти не расходуются сразу, а превращаются в глобальный портфель активов, который поможет в тяжелые дни. Это позволяет Норвегии сохранять финансовую устойчивость, даже когда нефтяные цены падают
Есть разные точки зрения на этот счет, ведь дополнительные $2 трлн может быть и разогрели бы инфляцию, но и могли сделать из Норвегии страну будущего (а сейчас не так?). 22ой век в 21. А так, деньги норвежцев, пусть и за процент, развивают США и другие страны. Какая точка зрения у вас?
Когда пора открывать кубышку, чтобы не превратиться в Плюшкина?
Нам пока не грозит вопрос, куда деть $2 трлн. И если мы не можем повлиять на создание такого же фонда в России. То мы можем создать семейный фонд. Не такой по объему, но хотя бы с такой же динамикой. Базовые идеи:
разумное потребление: не купил то, что тебе не нужно – «получил скидку 100%»
вложения в себя (не как все на Патриках рекомендуют, а с высоким ROE) – увеличение откладываемой суммы
инвестиции с диверсификацией:
Портфель бабули (без оферт и рейтинг от А-)
Портфель внучков (с офертами и бОльшей доходностью)
флоатеры для неквалов ТОП-10
--
Спасибо, что читаете нас
Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!
