Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Московская биржа — ключевая площадка для торговли российскими ценными бумагами, включая акции, облигации и деривативы. Корпоративные действия эмитентов напрямую влияют на стоимость активов и стратегии инвесторов. В этой статье разберем, какие бывают корпоративные действия, как они классифицируются и на что обратить внимание.
Добровольные корпоративные действия
Эти действия предоставляют инвесторам выбор: участвовать или нет. Их исход зависит от решения акционера.
Подписка на дополнительные выпуски акций (SPO)
Компании могут проводить дополнительные размещения акций для привлечения капитала. Инвесторы вправе выкупить новые акции по льготной цене, пропорционально своей доле. Например, в 2024 году на Московской бирже прошло 13 IPO и 4 SPO, что привлекло значительный интерес частных инвесторов 7.Оферта по облигациям
Эмитент предлагает досрочно выкупить облигации у владельцев. Инвесторы решают: продать бумаги или сохранить до погашения. Например, при высокой ключевой ставке компании могут использовать оферты для рефинансирования долга 15.Конвертация ценных бумаг
Акции или облигации можно обменять на другие активы (например, конвертируемые облигации в акции). Условия конвертации определяются эмитентом, а инвестор принимает решение на основе потенциальной выгоды.
Как участвовать?
Как правило, брокеры уведомляют своих клиентов о приближающихся корпоративных действиях по почте. В сообщении должен быть указан код корпоративного действия, тип, идентификатор бумаги, которая участвует в КД.
Обязательные корпоративные действия
Эти события происходят автоматически и не требуют согласия акционеров. Их необходимо учитывать в стратегии управления портфелем.
Выплата дивидендов
Компании распределяют часть прибыли среди акционеров. Например, в 2024 году Московская биржа выплатила дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию, что составило 75% от чистой прибыли 7. Даты закрытия реестра и размер выплат публикуются заранее.Сплит или консолидация акций
Сплит — увеличение числа акций с пропорциональным снижением цены (например, 1 акция → 10 акций). Это повышает ликвидность.
Консолидация — обратный процесс, сокращающий число акций.
Погашение облигаций
По окончании срока обращения эмитент возвращает номинальную стоимость облигаций. Например, погашение ОФЗ или корпоративных бондов происходит автоматически через депозитарий НРД, входящий в группу Московской биржи 5.Корпоративные события, влияющие на ценообразование
Реорганизации, слияния или изменения в структуре капитала могут скорректировать цену акций. Московская биржа отслеживает такие события, чтобы минимизировать рыночные манипуляции.
Как отслеживать корпоративные действия?
Календарь событий на сайте Московской биржи
Сервис предоставляет данные о датах закрытия реестров, выплатах дивидендов и других событиях. Подписка доступна через форму на сайте.Уведомления от брокера или депозитария
НРД и брокеры рассылают клиентам информацию о предстоящих действиях.Мониторинг новостей эмитентов
Компании публикуют сообщения в рамках раскрытия информации. Например, решения о дивидендах утверждаются на собраниях акционеров.
Почему это важно?
Для доходности: Участие в добровольных действиях (например, SPO) может принести дополнительную прибыль.
Для рисков: Обязательные действия (сплит, погашение) меняют структуру портфеля.
Для налогов: Дивиденды и прибыль от погашения облигаций облагаются НДФЛ.
Стоимость участия в корпоративном действии.
Очень важно понимать, когда ты хочешь поучаствовать в корпоративном действии, а есть ли финансовая выгода? Возможно, стоимость участия перебьет весь потенциальный доход от участия в КД. Обязательно уточняйте стоит ли денег участие в корпоративных действиях.
Заключение
Понимание корпоративных действий помогает инвесторам принимать осознанные решения. Добровольные действия открывают возможности для увеличения капитала, а обязательные требуют внимания к изменениям в портфеле. Используйте инструменты Московской биржи и своевременно реагируйте на события — это ключ к эффективному управлению инвестициями.
