🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 28 сентября по 2 октября

dividends, yeah!

позавчера

Облигации

Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 4 выпуска, которые могут вам приглянуться, а могут и нет.

Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле.

Погнали смотреть, кто, чего и сколько предлагает

1. НоваБев Групп 004Р-01

Цена: 100% от номинала
Купон: до 16,50%, доходность до 17,81%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: по 50% в даты 30-го и 36-го купонов
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 29 сентября
Рейтинг эмитента: AA/AA−

2. НоваБев Групп 004Р-02

Цена: 100%
Купон: ключевая ставка + не более 2,50%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Амортизация: по 50% в даты 18-го и 24-го купонов
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 29 сентября

Финансовое здоровье: по консолидированной МСФО за 1П 2026 года выручка увеличилась на 8%, до 74,4 млрд ₽, EBITDA на 9%, до 10,05 млрд ₽. Чистая прибыль сократилась на 38%, до 1,3 млрд ₽.

Чистый долг достиг 45,5 млрд ₽, чистый долг/LTM EBITDA 2,1х.

Вывод: с долгом все более-менее ровно, компания остается прибыльной. Много денег вбуханно в магазины ВинЛаб, ждем от них отдачу.

3. Каршеринг Руссия («Делимобиль») 001Р-10

Цена: 100%
Купон: до 23,50%, доходность до 26,20%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,5 года
Амортизация: нет
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 30 сентября
Рейтинг эмитента: BBB+

Финансовое здоровье: по консолидированной МСФО за первое полугодие 2026 года выручка снизилась на 3,6%, до 14,1 млрд ₽, но скорректированная EBITDA выросла на 30%, до 2,4 млрд ₽. Чистый убыток составил 1,67 млрд ₽, сократившись приблизительно на 14%.

Операционный денежный поток вырос на 36%, до 4 млрд ₽, свободный денежный поток — на 47%, до 3,8 млрд ₽. Однако улучшение связано в том числе с сокращением инвестиций и продажей подержанных автомобилей.

Чистый долг увеличился с 30 до 34,9 млрд ₽, чистый долг/EBITDA примерно с 4,8х до 5,2х.

Вывод: компания убыточна и сильно закредитована. А если смотреть с точки зрения других выпусков, то тут совершенно нет никакой премии к предыдущим, интересное решение, видимо, очень деньги нужны, но кто их им даст?

4. ЯТЭК 001Р-07

Цена: 100%
Купон: ключевая ставка + не более 3,50%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,5 года
Амортизация: отсутствует
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 1 октября
Рейтинги эмитента: A
Доступ: только для квалифицированных инвесторов

Финансовое здоровье: по консолидированной МСФО за 1П 2026 года выручка выросла на 2,8%, до 5,8 млрд ₽, EBITDA на 31,2%, до 3,14 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась на 31,3%, до 1,54 млрд ₽.

Операционный денежный поток составил 1,71 млрд ₽ против отрицательного результата годом ранее. Чистый долг снизился примерно до 8,42 млрд ₽, а чистый долг/LTM EBITDA с 1,89х до 1,61х.

Вывод: по финансам выглядит очень солидно и достойно

Вместо заключения

Там есть еще Русал 1Р17, но пока без купона, но в юанях и на два года.

Интересно будет выглядеть ЯТЭК, если премию к КС сильно не унизят. Достойный плывунец на 2,5 года.

У Каршеринга на рынке есть намного доходнее выпуски, если вы готовы залететь в эту историю.

У НоваБева тоже надо смотреть по какой границе дадут инвесторам купоны.

Поэтому в мой виш-лист попадают алкогольные облигации и якутские добытчики газа. Вернусь к ним на вторичке, возможно, что-то и закину себе в портфель.

Диверсификация – наше все. Холодная голова и здравый рассудок подсказывают, что в один прекрасный солнечный день кто-то да может дефолтнуться.

Всех обнял!

Поставьте лайк, если пост был полезен – для меня это лучшая поддержка!

Еще больше интересного в моем телеграм-канале и MAX-канале. Там я обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования в дивидендные акции, облигации, золото и в фонды коммерческой недвижимости. Путь к пассивному доходу!

Сервис, где веду учет инвестиций!