Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Привет, инвесторы и особенно бондовики, ну и куда же без просто любителей доходных облигаций! На стыке сентября и октября рынок решил дать нам передышку и новых размещений немного, но зато какие — РУСАЛ занимает в юанях, НоваБев предлагает алкофикс и бухой флоатер, Делимобиль заманивает доходностью выше 26%. Го смотреть, где доходность, а где за ней прячется дополнительный риск.
Кто тут все хомячит и хомячит надежные облигации?
Если вы читаете меня впервые, а таких надеюсь много, то я — Лекс, просто Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь, у нас тут весело.
Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход это мое все.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
В облигациях меня интересуют:
надежные фиксы от 3 лет, главное без оферт и прочей дряни
качественные фиксы и флоатеры до 2–3 лет с разумным риском
ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц, очень люблю
Кто размещается на этой неделе?
Более надежные / крупные эмитенты
НоваБев Групп-004Р-01
Купон: 16,5% (YTM ~17,81%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: да
Дюрация: ~2,2 года
Рейтинг: AA-
Бухой фикс с хорошим купоном, но с амортизацией. Не хочу амортизацию.
НоваБев Групп-004Р-02
Купон: КС +250 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Амортизация: да
Рейтинг эмитента: AA-
Бухой флоатер с хорошей премией. Вот это поинтереснее.
Средний сегмент / повышенный риск
ЯТЭК-001Р-07
Купон: КС +350 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,5 года
Объем: 1 млрд ₽
Рейтинг: A-
Газодобывающая компания из Якутии. Прекрасная премия к ключу и адекватная долговая нагрузка, но крайне слабый денежный поток.
Высокий риск / джанк
Каршеринг Руссия-001Р-10
Купон: 23,5% (YTM ~26,2%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,5 года
Объем: 1 млрд ₽
Рейтинг: BBB+
История с Делимобилем перешла в разряд «надеюсь, хотя бы следующий купон заплатит». Жаль, хороший был эмитент.
Валютные выпуски
РУСАЛ-БО-001Р-17 (CNY)
Валюта: юани
Срок: 2 года
Выплаты: ежемесячно
Ориентир купона: не объявлен
Рейтинг эмитента: A+
Критически высокая долговая нагрузка, но компания из серии «too big to fail». Не думаю, что Русал сдохнет, но дела у него ужасные. Купона пока нет, но думаю, что YTM около 10% дадут.
Отдельная история
СФО Альфа Фабрика ПК-5-А
Купон: ~16,5% (YTM ~17,78%)
Выплаты: ежемесячно
Объем: от 7 млрд ₽
Дюрация: ~1,54 года
Ожидаемый рейтинг: eAAA
Еще одна секьюрка кредитов от Альфа-Банка.
Итоги, или что из этого можно захомячить?
Выпусков на этой неделе немного, но выбрать есть из чего.
Заслуживают внимания фикс и флоатер от НоваБев.
Для любителей рискнуть ЯТЭК.
Если верите в Дерипаску и хотите юани, то Русал.
Отдельно можно отметить экстремальный аттракцион от Делимобиль. Как обычно, под свою ответственность.
А вы что присмотрели себе или от всех этих размещений нужно бежать без оглядки? 
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
