Ставка ЦБ падает — пора менять подход: моя новая стратегия по облигациям

Рынок меняется, и вместе с ним меняюсь я. На фоне снижения ключевой ставки и потери прежней привлекательности фонда ликвидности (где до сих пор было сосредоточено около 40% моего капитала) пришло время искать новые инструменты. И в этой статье расскажу, во что я собираюсь начать инвестировать.

Текущая структура портфеля

Сейчас мой портфель выглядит так:

• Дивидендные акции (59%) - это основа моей стратегии. В них я продолжу дисциплинированно инвестировать ежемесячно по 70–100 тр.

• Фонд ликвидности (41%) - я тоже оставлю в портфеле, но крупных пополнений больше делать не буду.

• Новый инструмент - это облигации.

Почему раньше я не покупал облигации

Я не раз объяснял свою позицию, подкрепляя её фактами и реальными данными: фонд ликвидности обеспечивал мне гарантированную доходность, которая была не ниже, чем у портфелей инвесторов, ориентированных на облигации.

Посмотрите сами: за 3 года фонд ликвидности принес 59% прибыли, уверенно обогнав все популярные фонды корпоративных облигаций. Именно поэтому последние годы я делал выбор в пользу простого и понятного инструмента, игнорируя облигации.

Но сейчас ситуация меняется. Привлекательность фонда ликвидности снижается вслед за ключевой ставкой ЦБ, и я принял решение начать постепенно выстраивать позиции в облигациях.

Фонды облигаций или отдельные бумаги?

Недавно я публиковал статью со сравнением фондов облигаций, и изначально планировал вкладываться в них. Однако, изучив составы и структуру, я понял: у меня достаточно средств, чтобы сформировать портфель, аналогичный любому из этих фондов, но без уплаты комиссий за управление.

Моя цель — получить доходность не ниже ключевой ставки. Для меня принципиально важны сохранность капитала и надежность, поэтому буду стараться покупать бумаги с высшим рейтингом и минимальным уровнем риска.

Моя стратегия по облигациям

Я привык действовать по четкому плану, поэтому заранее разработал подход к новому для себя классу активов.

Ситуация на рынке такая:
Сейчас ставка ЦБ всё ещё находится на высоком уровне, но с большей долей вероятности она будет снижаться.

На основе этих вводных есть две популярные стратегии вложения денег в облигации (я буду использовать обе!):

Стратегия №1
Она будет работать в периоды высокой ключевой ставки.

• Суть: Инвестиции в облигации с переменным купоном. Если ставка ЦБ останется на высоком уровне или даже вырастет - флоатеры принесут хороший доход. Если ставка начнет падать, доходность по таким бумагам будет снижаться плавно, но оставаться выше доходности фонда ликвидности и депозитов.

Стратегия №2
Она сработает при снижении ставки.

• Суть: Покупка длинных ОФЗ (5–10 лет) с фиксированным купоном. Если ставка ЦБ начнёт снижаться, длинные бумаги подорожают сильнее всего. Основной заработок здесь может прийти не от купонов, а от роста тела облигации (номинала) при его продаже раньше срока погашения.

Заключение

Я пересматриваю подход к инвестициям и впереди много работы по формированию новой части моего портфеля. Как обычно, буду честно и открыто делиться всей информацией, разборами бумаг и своими результатами с вами на канале.

Друзья, ещё больше полезной информации в моих тг канал и канал в МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!

Мои видеоролики: | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |