Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
На днях пересматривал свой портфель и задумался: что делать дальше, как его диверсифицировать. Его состав на скрине из
Акции: 60% (около 5,1 млн ₽).
Фонд ликвидности: 40% (3,5 млн ₽).
Логичным решением будет добавление в него и облигаций. Но я не хочу покупать отдельные бумаги. А если добавить в портфель фонд на корпоративные облигации?
В этой статье я сравню три популярных фонда:
В конце мы вместе сделаем вывод — какой из фондов показал себя лучше.
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой тг канал и канал в МАХ. Там много другого полезного контента.
Что находится в этих фондах?
Давайте заглянем в структуру каждого фонда:
SBRB
30 бумаг, топ‑10 занимают почти 60% фонда, 13% вложено в одну ОФЗ. Высокая концентрация: у нескольких бумаг доля превышает 6% (у одной — более 13%). Основной сектор — транспорт (ФПК, Новотранс). Плохая диверсификация, зато все бумаги высшего рейтинга.TBRU
60 бумаг, четверть портфеля — ОФЗ. Акцент на финансовый сектор (выигрывает от снижения ставки ЦБ). Доля на эмитента — не более 6%, диверсификация хорошая.BOND
Более 80 облигаций, диверсификация шире всех. Рейтинги от BB+ до A+ — не голубые фишки, но не мусор. Доля на эмитента — не больше 4%.
Какую доходность принесли фонды?
Все данные на скрине.
SBRB:
За год — 22%
За три года — 43%
TBRU:
За год — 27%
За три года — 51%
BOND:
За год — 27%
За три года — 47%
TBRU уверенно вырывается вперед. За три года он обошел SBRB на 8%, а BOND — на 4%. Это значимая разница, особенно с учетом высокой комиссии, о которой поговорим ниже.
А что с комиссией?
Есть правило - когда выбираете какой либо фонд, сначала смотрите на комиссию. Потому что доходность — это параметр неопределённый, но на комиссиях инвестор всегда будет терять деньги.
BOND — 0,40%. Одна из самых низких комиссий на рынке.
SBRB — 0,76%. Индексный фонд. Комиссия выше, но в норме.
TBRU — 1,599%. Это очень дорого. Формально активный фонд: управляющие тасуют портфель, чтобы поймать доходность. И у них это получается (обгоняют конкурентов даже после комиссии), но платить почти 1,6% годовых — жалко.
Какой фонд выбрать?
Давайте подведем итоги, оценив каждый фонд по пятибалльной шкале.
SBRB (3 балла)
Минусы: Самая низкая доходность среди тройки, слабая диверсификация (высокая концентрация в 1-2 эмитента).
Плюсы: Высокое кредитное качество бумаг.BOND (4 балла)
Минусы: Небольшое отставание от лидера по доходности за 3 года (4%).
Плюсы: Лучшая диверсификация (80+ бумаг, лимит 4% на эмитента), минимальная комиссия (0,40%), достойная доходность.TBRU (5 баллов)
Минусы: Очень высокая комиссия (1,6%).
Плюсы: Наивысшая доходность на горизонте 3 лет, хорошая диверсификация, правильная ставка на финансовый сектор.
Заключение
Друзья, я всегда призываю не слепо верить чужим советам. Я лишь делюсь опытом, показываю реальные цифры, данные и факты, а выбор всегда остается за вами.
Если бы я выбирал фонд облигаций для себя, то выбирал бы между BOND и TBRU.
Но все три фонда — рабочие инструменты, показавшие хорошую прибыль за последние 3 года. Однако есть важный нюанс: все эти три года я держал значительную часть капитала в фонде ликвидности, и он принес даже больше, чем облигационные фонды
Однако, времена меняются, ставка ЦБ снижается, доходность фонда ликвидности падает и я сейчас думаю, во что еще вкладывать деньги. Возможно выберу фонд облигаций!
А вы какой фонд облигаций держите в портфеле или планируете добавить? Делитесь в комментариях.
Друзья, ещё больше полезной информации в моих тг канал и канал в МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!
