Россия вложила 1,65 трлн в инновации. Чем это обернётся для бизнеса и инвесторов?

Почему бизнес делает ставку на технологии?

Такое чувство, что российский бизнес наконец-то осознал: без инноваций никуда. За последние три года почти 40% компаний в стране увеличили свои вложения в НИОКР. Внезапное просветление? Скорее, необходимость. Импортозамещение буквально вынудило предприятия инвестировать в технологии, чтобы не остаться без критически важного софта, оборудования и ноу-хау.

Посмотрим на цифры: 18 тысяч патентных заявок за 11 месяцев прошлого года — на 4,4% больше, чем в 2023-м. В научных публикациях мы уже на 11-м месте в мире. А инвестиции в НИОКР достигли 1,65 трлн рублей. В ЕС таких объемов просто нет! Это говорит о том, что российские компании не просто адаптируются, а пытаются выйти на новый уровень.

Наш IT-сектор рванул вперед. Инвестиции в него выросли в 5 раз. Собственные средства составляют 57% всех вложений, субсидии — 28%, остальное — заемные ресурсы. С одной стороны, здорово: деньги не просто оседают на счетах, а реально работают. С другой — рост неравномерный. Если в софте мы кое-где уже можем конкурировать, то в аппаратной части все сложнее.

Критические узкие места:

• Персональные компьютеры и серверное оборудование. В 2022 году 90% всех ПК в офисах были импортными. Внезапно взять и заменить такой объем? Да, только если обзавестись машиной времени.

• Инфраструктурное и промышленное ПО. 92% программных решений, управляющих заводами и компаниями, были зарубежными. Чтобы сделать свои аналоги, нужны годы и миллиарды рублей.

Но ситуация движется. Президентский указ № 166 жестко зафиксировал сроки и правила игры. К 2025 году госкомпании обязаны полностью перейти на отечественное ПО. Те, кто не захочет — столкнутся с запретами и санкциями. Это создает мощный спрос и, следовательно, ускоряет импортозамещение.

Кто лидеры? Нефтегазохимия, финансы, энергетика, промышленность, транспорт. Именно здесь в 2024 году импортозамещение продвигалось активнее всего. К 2025 году темп только вырастет — поддержка западного ПО закончится, а работать с дырявыми системами никто не захочет.

Что это значит для инвесторов?
Во-первых, внимание на IT-компании и разработчиков ПО. Именно они станут главными бенефициарами происходящего. Во-вторых, стоит следить за производителями серверного и телекоммуникационного оборудования — спрос на них будет только расти. В-третьих, все, что связано с цифровой безопасностью, станет сверхактуальным.

Российские IT-компании, акции которых торгуются на Московской бирже:

• «Группа Астра» $ASTR. Создаёт системное и прикладное ПО, а также сервисы для создания и проектирования ИТ-инфраструктур.

• «Диасофт» $DIAS. Разработчик программного обеспечения для автоматизации банков, инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и других финансовых организаций.

• «Группа Аренадата» $DATA. Ведущий российский разработчик на рынке систем управления и обработки данных.

• «Яндекс» $YDEX. Крупнейшая в России и одна из ведущих в Европе технологических компаний.

• «Хэдхантер» $HEAD. Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии, Казахстане.

• «ВК» $VKCO. Российская технологическая корпорация.

• «Софтлайн» $SOFL. Поставщик ИТ-решений и сервисов, производитель собственного аппаратного и программного обеспечения, разработчик облачных сервисов и различных ИТ-услуг.

• IVA Technologies $IVAT. Российский разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.

Что касается меня, то я понемногу докупаю дивидендные акции в портфель. Из IT-компаний, к сожалению, не все платят высокие дивиденды. Но их присутствие в портфеле зависит от величины депозита.

Как думаете, друзья, есть ли перспективы у наших IT-компаний? В плане спекулятивном и в плане долгосрочных инвестиций. Делитесь, кто инвестировал в IT-сектор?