Разбор акций Роснефти

Роснефть — это гигант российской нефти: контроль над ~40% добычи в стране, большая сеть НПЗ и розницы, ключевой налогоплательщик.

В 2024 году компания показала:

выручку ≈ 10,14 трлн ₽
чистую прибыль ≈ 1,084 трлн ₽ EBITDA ≈ 3,03 трлн ₽
свободный денежный поток остаётся на уровне порядка 1,3 трлн ₽.

Мультипликаторы выглядят «дёшево»:
P/E — около ~2–3
EV/EBITDA ≈ 4.5–5
P/B ~ 0.6–0.7 — рынок уже заложил значительные риски в цену акций.

Дивидендная политика остаётся щедрой: по 2024 г. совокупный дивиденд ≈ 51,15 ₽/акция (доходность в районе 8–10% в зависимости от цены).

Ключевая долгосрочная ставка компании — проект «Восток Ойл» и развитие шельфовых восточных активов; при успешной реализации это может серьёзно увеличить производство к 2030-м. Что удвоит цену акций и дивидендов, поэтому я делаю ставку на проекты Роснефти, время у меня есть.  Выделил долю в себя в портфеле на целых 8%.

Но есть и очевидные риски: цены на нефть, санкции, политическая роль государства (контроль через «Роснефтегаз»), логистика и операционные форс-мажоры — всё это может давить на прибыль и котировки.

Итог для меня: Роснефть — это «тяжёлый якорь» в секторе: сильный денежный поток и высокая дивидендная привлекательность против высокого макрориска и политической нагрузки.
Подходит для тех, кто смотрит на горизонты 5–7+ лет и готов переживать волатильность. Сейчас Роснефть это только в долгосрок, ждать, ждать и ждать...

Читать полный разбор (цифры, мультипликаторы, сценарии, сравнение с другими компаниями из сектора и мой подробный взгляд) — в статье на ДЗЕН.

Что разбирать следующим, обязательно пишите свои варианты в комментариях...

Ну и накидайте больших пальцев вверх, если вам нравятся мои сводки...

Не забывайте про наш чат для общения