Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Высокая ключевая ставка бьёт по банкам — прибыль сектора упала на 17%, до 750 млрд руб., это худший результат за 3 года. Но не все банки чувствуют себя одинаково: одни - теряют доходы и клиентов, другие - находят способы зарабатывать даже в текущих жёстких условиях.
Давайте разберёмся, в какие банки стоит инвестировать в 2025г, а кого лучше обходить стороной.
Какие банки торгуются на российском фондовом рынке?
На Московской бирже можно купить акции 8 банков:
Сбербанк
ВТБ
Банк Санкт-Петербург
Совкомбанк.
МТС Банк,
Т-Банк.
Уралсиб
МКБ
Из этого списка Уралсиб и МКБ вообще не отчитались за 1 квартал 2025г, поэтому сложно понять, что у них происходит. У МТС слабые показатели. У Совкомбанка падает кредитный портфель.
Таким образом из 8 акций банков на рынке, по настоящему интересными для инвесторов являются лишь 4:
Их и разберём далее!
Как вообще чувствует себя банковский сектор?
Несмотря на то, что индекс финансового сектора (MOEXFN) за последний год хоть выглядит лучше всех остальных основных индексов нашего рынка:
Сейчас банкам сложно, кредитов выдают меньше, так как граждане их не берут, слишком дорогие (в мае 2025г банки предлагают потребительские кредиты по ставке аж до 49% годовых!). Бизнес так же не спешит кредитоваться, в итоге:
Ипотеки стало меньше на 42%
Потребительских кредитов — на 2%
Кредитов бизнесу — на 2,6%
Какой банк выбрать для инвестирования в 2025г?
1. СБЕР — самый надежный
Крупнейший банк России с госучастием (50% +1 акция у Минфина). Предоставляет полный спектр финансовых услуг, включая розничное и корпоративное кредитование, инвестиции, страхование и экосистему нефинансовых сервисов (доставка, маркетплейсы и др.). Активно внедряет цифровые технологии.
Плюсы:
Самый крупный банк России
Стабильно платит дивиденды
Меньше всего страдает от кризисов
Минусы:
Не самый быстрый рост
Акции не самые дешевые
Кому подойдет: тем, кто хочет спокойно спать и получать дивиденды.
2. Банк Санкт-Петербург — скрытый чемпион
Региональный банк с фокусом на СЗ федеральный округ и Москву. Основные клиенты — малый и средний бизнес.
Плюсы:
Быстро растет
Хорошо зарабатывает на кредитах
Может платить большие дивиденды
Минусы:
Менее известен, чем Сбербанк
Больше зависит от ставок ЦБ
Кому подойдет: тем, кто готов к чуть большему риску ради более высокой доходности.
3. ВТБ — дешево, но есть вопросы
Второй по активам банк России с госучастием (60.9%). Специализируется на корпоративном кредитовании (включая ВПК), розничном бизнесе и международных операциях (несмотря на санкции).
Плюсы:
Очень дешевые акции
Государственная поддержка
Возможны дивиденды
Минусы:
Плохо зарабатывает на кредитах
Может потребоваться дополнительная эмиссия
Кому подойдет: тем, кто верит в господдержку и готов рискнуть.
4. Тинькофф (Т-Банк) — риск и рост
Крупнейший онлайн-банк (50+ млн клиентов), часть экосистемы с сервисами (инвестиции, страхование, мобильный оператор).
Плюсы:
Много зарабатывает на кредитах
Популярный цифровой банк
Минусы:
Высокие риски
Дорогие акции
Кому подойдет: тем, кто верит в быстрый рост и готов к риску.
Вывод
Если ставки начнут снижаться, банки будут расти. Сейчас лучший выбор по моему мнению - это Сбербанк + Банк Санкт-Петербург. Это баланс надежности, роста и хороших дивидендов. Если хотите рискнуть — можно добавить немного Т-Банка.
Заключение
В моём инвестиционном портфеле как раз есть эти три банка:
Но в ближайшей перспективе я планирую наращивать доли лишь двух - каких, я думаю, вы догадываетесь!
Спасибо за внимание! Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК Подписывайтесь!
